本文關(guān)鍵詞：我國股指期貨市場期現(xiàn)聯(lián)動型操縱行為研究　出處：《財會月刊》2013年16期 　論文類型：期刊論文

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【摘要】：本文首先基于我國證券市場的指數(shù)結(jié)構(gòu)與市場氛圍,分析我國股指期貨市場存在的期現(xiàn)聯(lián)動型操縱模式與原因;然后選擇銀行股作為標(biāo)的物模擬操縱案例,并采用高頻數(shù)據(jù)進行實證分析,發(fā)現(xiàn)期現(xiàn)聯(lián)動型操縱三種模式中的間接模式是符合中國證券市場的典型模式,且主要是利用股民非理性的羊群行為,案例中的中信銀行漲停板效應(yīng)帶動大盤走勢,在短時間推升滬深300現(xiàn)貨指數(shù)來實現(xiàn)期現(xiàn)聯(lián)動型操縱。最后,根據(jù)實證分析,提出完善指數(shù)設(shè)計方案、增加市場深度并做好期現(xiàn)市場的監(jiān)管,以降低證券市場操縱風(fēng)險的建議。
[Abstract]:This paper is based on the index structure and market environment of China's securities market, we analyzed the linkage type existing in our country's stock index futures market period operation mode and causes; and then select the bank shares as the subject matter of the case handling simulation, and analyzes the high frequency data, found that the existing linkage type indirect manipulation mode three modes of is in line with the typical pattern of Chinese securities market, and mainly by investors non rational herd behavior, CITIC Bank limit effect in the case of driving the market trend, in a short time to push up the Shanghai and Shenzhen 300 stock index to achieve the linkage type manipulation. Finally, according to the empirical analysis, we put forward suggestions for improving index design, increasing market depth and monitoring the current market, so as to reduce the risk of stock market manipulation.
【作者單位】： 重慶理工大學(xué)經(jīng)濟與貿(mào)易學(xué)院;
【基金】：重慶市社會科學(xué)規(guī)劃博士項目(項目編號:2012BS08) 重慶理工大學(xué)青年基金(項目編號:2012ZD41) 國家社會科學(xué)基金項目(項目編號:10BJL020)的階段性研究
【分類號】：F832.5;F224
【正文快照】： 市場操縱問題一直是投資者關(guān)注的問題,嚴(yán)控市場操縱行為是各國金融監(jiān)管部門的重要職責(zé)。期貨市場具有巨大的杠桿效應(yīng)與良好的流動性,投機者容易在利益驅(qū)使下利用市場缺陷操縱證券交易價格,以牟取高額非法利益。股指期貨作為最活躍的金融衍生品,具有高效的套利機制,其定價與股

【參考文獻】

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【共引文獻】

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本文編號：1339606