本文關(guān)鍵詞：風(fēng)險分散與通脹保護視角下商品期貨的組合投資價值分析

  更多相關(guān)文章： 商品期貨 組合投資 風(fēng)險分散 通脹保護 DCC-MVGARCH模型

【摘要】：本文基于風(fēng)險分散與通脹保護視角,通過構(gòu)建DCC-MVGARCH模型與通脹保護回歸模型,對我國銅、鋁、豆粕和天然橡膠等四種商品期貨的組合投資價值進行了實證檢驗。結(jié)果顯示:測度商品期貨風(fēng)險分散功能的條件相關(guān)系數(shù)具有時變性,除豆粕外,銅、鋁、天然橡膠等商品期貨與股票的相關(guān)性出現(xiàn)了系統(tǒng)性的上升,而四種商品期貨與債券則始終保持著低相關(guān)性;在通脹保護層面,四種商品期貨均能提供通脹保護,但人民幣匯率因素干擾了鋁、銅和天然橡膠對未預(yù)期通脹的反映。研究結(jié)果為揭示商品期貨的風(fēng)險特質(zhì)以及呈現(xiàn)商品期貨收益率與宏觀經(jīng)濟因素的關(guān)系提供了新的研究線索。
【作者單位】： 中南大學(xué)商學(xué)院;中南大學(xué)金屬資源戰(zhàn)略研究院;平安銀行深圳分行;
【基金】：國家社會科學(xué)基金重大項目(13&ZD169) 國家自然科學(xué)基金面上項目(71573282) 教育部人文社會科學(xué)研究項目(13YJAZH149) 湖南省自然科學(xué)基金資助項目(2015JJ2182) 中南大學(xué)研究生自主探索創(chuàng)新基金(2015zzts005)
【分類號】：F724.5;F224
【正文快照】： 基金(2015zzts005)。MVGARCH0引言長期以來,股票和債券兩類傳統(tǒng)資產(chǎn)是投資者進行資產(chǎn)配置的主要選擇,而商品期貨則由于風(fēng)險和流動性方面的原因被排除在主流資產(chǎn)之外。但金融環(huán)境的改變使得越來越多的投資者開始關(guān)注商品期貨的組合投資價值:一方面是由于亞洲經(jīng)濟危機和互聯(lián)網(wǎng)

【相似文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 王景;;交叉上市、風(fēng)險分散與溢出效應(yīng)[J];證券市場導(dǎo)報;2007年06期

2 高偉;;逐步建立農(nóng)業(yè)巨災(zāi)風(fēng)險分散制度[J];中國農(nóng)村信用合作;2009年08期

3 范志勇;葛玉好;杜博聰;;中國地區(qū)間居民收入風(fēng)險分散的現(xiàn)狀及渠道研究[J];浙江社會科學(xué);2013年07期

4 劉家養(yǎng);楊永寧;;我國巨災(zāi)風(fēng)險分散現(xiàn)狀及其對策的研究[J];青春歲月;2013年19期

5 桂文林;;風(fēng)險因素下的風(fēng)險分散化研究[J];商場現(xiàn)代化;2006年26期

6 王靖國;;巨災(zāi)風(fēng)險分散問題初探[J];經(jīng)濟研究參考;2011年23期

7 孫克;馮宗憲;;“信用風(fēng)險分散困境理論”的實證檢驗[J];證券市場導(dǎo)報;2008年10期

8 席寶祥;;論國際再保市場對流域梯級開發(fā)風(fēng)險分散的支持[J];交通企業(yè)管理;2006年09期

9 何樹紅;陳浩;楊世穩(wěn);;巨災(zāi)風(fēng)險分散模式研究[J];經(jīng)濟問題探索;2010年01期

10 許永甲;混業(yè)經(jīng)營——保險業(yè)發(fā)展的必然選擇[J];廣東商學(xué)院學(xué)報;2003年04期

中國重要會議論文全文數(shù)據(jù)庫 前2條

1 楊志遠(yuǎn);;巨災(zāi)風(fēng)險融資、產(chǎn)業(yè)發(fā)展與風(fēng)險分散[A];2009中國可持續(xù)發(fā)展論壇暨中國可持續(xù)發(fā)展研究會學(xué)術(shù)年會論文集(下冊)[C];2009年

2 陳磊;;論市場經(jīng)濟條件下保險的社會責(zé)任[A];湖南省保險學(xué)會2008“保險理論、政策研討會”優(yōu)秀論文集[C];2008年

中國重要報紙全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 記者 楊倩雯;多層次巨災(zāi)風(fēng)險分散體系亟待建立[N];第一財經(jīng)日報;2013年

2 本報記者 王彭;風(fēng)險分散必然要犧牲回報嗎？[N];上海證券報;2014年

3 黃俊峰;中國太保已構(gòu)建風(fēng)險分散體系[N];中國證券報;2008年

4 陳哲;5000萬賠付自掏5% 太保秘訣：風(fēng)險分散[N];經(jīng)濟觀察報;2008年

5 證券時報記者 張若斌;QDII產(chǎn)品風(fēng)險分散效應(yīng)顯現(xiàn)[N];證券時報;2008年

6 李秋;推動建立法定地震險利國利民[N];金融時報;2008年

7 Wonderware公司;數(shù)據(jù)采集實現(xiàn)風(fēng)險分散[N];中國計算機報;2003年

8 本報記者 史方舟;更好地保障農(nóng)民利益[N];中國保險報;2014年

9 記者 王小平;掌握保險與經(jīng)濟周期互動規(guī)律 實現(xiàn)行業(yè)持續(xù)發(fā)展[N];金融時報;2010年

10 本報記者 任曉;債市風(fēng)險分散和分擔(dān)機制亟待完善[N];中國證券報;2012年

中國碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前1條

1 詹崇鶴;我國QDⅡ基金風(fēng)險分散、業(yè)績評價及影響因素分析[D];杭州電子科技大學(xué);2014年

，

本文編號：1296326