本文關(guān)鍵詞：股指期貨分解交易量對(duì)定價(jià)效率的影響

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【摘要】：基于滬深300股指期貨合約的1分鐘高頻數(shù)據(jù),按照一定的分解規(guī)則將交易量分解為開倉(cāng)交易量、平倉(cāng)交易量和換手交易量。采用一定的方法測(cè)度股指期貨的定價(jià)效率,研究股指期貨不同類型分解交易量對(duì)股指期貨定價(jià)效率影響的差異性,得出結(jié)論:分解交易量比未分解交易量包含更多解釋定價(jià)效率的增量信息,各類分解交易量對(duì)定價(jià)效率均存在正向影響,影響程度由強(qiáng)到弱的順序是平倉(cāng)交易量、換手交易量、開倉(cāng)交易量。
【作者單位】： 成都理工大學(xué)商學(xué)院;
【基金】：四川省教育廳人文社科重點(diǎn)項(xiàng)目《以環(huán)境資源會(huì)計(jì)優(yōu)化資源可持續(xù)發(fā)展研究》(14SA0036) 成都理工大學(xué)金融與投資優(yōu)秀科研創(chuàng)新團(tuán)隊(duì)培育資助項(xiàng)目《股指期貨主力合約轉(zhuǎn)換的判別法則的優(yōu)化研究》(KYTD201303) 成都理工大學(xué)科研基金資助項(xiàng)目《股指期貨合約有續(xù)期價(jià)格發(fā)現(xiàn)的時(shí)變性研究》(2011YR10)
【分類號(hào)】：F224;F832.5
【正文快照】： 一、引言自中國(guó)資本市場(chǎng)2010年4月16日正式推出滬深300股指期貨交易以來(lái),已經(jīng)順利運(yùn)行四年有余。在股指期貨市場(chǎng)的運(yùn)行和發(fā)展過程中,其流動(dòng)性、波動(dòng)性、有效性的現(xiàn)實(shí)狀況如何?市場(chǎng)質(zhì)量受到哪些因素的影響?存在怎樣的變化趨勢(shì)?不同交易類型和交易者結(jié)構(gòu)對(duì)市場(chǎng)質(zhì)量的影響有何差

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本文編號(hào)：1282340