發(fā)布時間：2017-12-12 11:31

  本文關鍵詞：股指期貨分解交易量對定價效率的影響

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【摘要】：基于滬深300股指期貨合約的1分鐘高頻數據,按照一定的分解規(guī)則將交易量分解為開倉交易量、平倉交易量和換手交易量。采用一定的方法測度股指期貨的定價效率,研究股指期貨不同類型分解交易量對股指期貨定價效率影響的差異性,得出結論:分解交易量比未分解交易量包含更多解釋定價效率的增量信息,各類分解交易量對定價效率均存在正向影響,影響程度由強到弱的順序是平倉交易量、換手交易量、開倉交易量。
【作者單位】： 成都理工大學商學院;
【基金】：四川省教育廳人文社科重點項目《以環(huán)境資源會計優(yōu)化資源可持續(xù)發(fā)展研究》(14SA0036) 成都理工大學金融與投資優(yōu)秀科研創(chuàng)新團隊培育資助項目《股指期貨主力合約轉換的判別法則的優(yōu)化研究》(KYTD201303) 成都理工大學科研基金資助項目《股指期貨合約有續(xù)期價格發(fā)現的時變性研究》(2011YR10)
【分類號】：F224;F832.5
【正文快照】： 一、引言自中國資本市場2010年4月16日正式推出滬深300股指期貨交易以來,已經順利運行四年有余。在股指期貨市場的運行和發(fā)展過程中,其流動性、波動性、有效性的現實狀況如何?市場質量受到哪些因素的影響?存在怎樣的變化趨勢?不同交易類型和交易者結構對市場質量的影響有何差

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本文編號：1282340