發(fā)布時(shí)間：2017-11-26 16:32

  本文關(guān)鍵詞：基于DCC-MVGARCH模型的中國金融市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)性分析

  更多相關(guān)文章： DCC-MVGARCH 金融市場(chǎng) 動(dòng)態(tài)相關(guān)性

【摘要】：使用動(dòng)態(tài)相關(guān)系數(shù)(DCC-MVGARCH)模型,研究中國金融市場(chǎng)之間的動(dòng)態(tài)相關(guān)關(guān)系,并對(duì)次貸危機(jī)為代表的重大事件對(duì)市場(chǎng)間關(guān)聯(lián)程度的沖擊進(jìn)行分析。研究發(fā)現(xiàn),中國金融市場(chǎng)的互動(dòng)體系基本形成,但未形成有效的價(jià)格聯(lián)動(dòng)體系;中國金融市場(chǎng)的發(fā)展是不均衡的,債券市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)有待進(jìn)一步發(fā)展;貨幣市場(chǎng)的利率市場(chǎng)化建設(shè)有助于提高貨幣市場(chǎng)和其他金融市場(chǎng)的聯(lián)動(dòng)關(guān)系。
【作者單位】： 三峽大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院;清華大學(xué)博士后流動(dòng)站;包商銀行博士后工作站;
【基金】：教育部規(guī)劃基金項(xiàng)目“金融市場(chǎng)時(shí)變聯(lián)動(dòng)與金融風(fēng)險(xiǎn)溢出的機(jī)制及實(shí)證研究”(11YJA790206) 中國博士后科學(xué)基金項(xiàng)目“金融市場(chǎng)時(shí)變聯(lián)動(dòng)與金融風(fēng)險(xiǎn)溢出的機(jī)制及實(shí)證研究”(2013M530898)
【分類號(hào)】：F832.51
【正文快照】： 一、引言經(jīng)過近20多年的改革和發(fā)展,中國金融市場(chǎng)體制不斷完善,資源配置機(jī)制不斷健全,對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的作用進(jìn)一步增強(qiáng)。股票市場(chǎng)實(shí)施了以股權(quán)分置改革為中心的制度性變革,解決了中國股市獨(dú)特的流通與非流通現(xiàn)象。融資融券和股指期貨的實(shí)施使中國股市告別了長達(dá)20年的“單邊市”時(shí)

【相似文獻(xiàn)】

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