本文關(guān)鍵詞：基于delta中性套期的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的復(fù)制方法研究

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【摘要】：金融作為經(jīng)濟的重要組成部分，其中一個重要的功能是為實體經(jīng)濟提供造血功能，整個經(jīng)濟系統(tǒng)要升級，金融體系改革無疑是重中之重，金融體系的改革成為各國政策制定者永恒的話題。莫頓的金融中介功能觀為政策制定者提供了一個重要的思路，其認為市場存在金融創(chuàng)新螺旋，金融中介的自發(fā)行為可以敏銳的發(fā)掘市場的需求，通過復(fù)制手段提供市場上不具備的功能或產(chǎn)品，政策制定者只要適時將這些功能和產(chǎn)品市場化就可以使金融體系更完善，而在金融創(chuàng)新螺旋中的關(guān)鍵一環(huán)就是金融中介如何復(fù)制功能和產(chǎn)品。反觀中國當(dāng)今的金融市場，可以發(fā)現(xiàn)銀行理財產(chǎn)品特別是結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品的火爆，兼具保本浮動收益的特點成為投資者青睞的投資品。因為通過金融工程的方法可以將部分結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品分解固定收益證券和期權(quán)的組合。因此本文的目的一方面是探討期權(quán)的復(fù)制，一方面基于期權(quán)的復(fù)制理論，設(shè)計結(jié)構(gòu)化理財產(chǎn)品并復(fù)制�；谀Ｌ乜_模擬的數(shù)據(jù)和實際的數(shù)據(jù)說明了delta中性復(fù)制策略的適用性，但是在復(fù)制結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品時這個策略并不完全適用，說明這種復(fù)制策略在實際運用中還有很多改進的地方。 本文一共分為六個部分。第一部分是緒論，，主要說明本文的研究背景和文獻綜述。第二部分是復(fù)制原理的闡釋以及金融中介在實際復(fù)制過程中的步驟。第三部分基于模特卡羅模擬，識別了復(fù)制過程中關(guān)鍵參數(shù)的影響，同時模擬的結(jié)果也顯示了很好的復(fù)制效果。第四部分是選取了三種產(chǎn)品進行實際的適用性分析。第五部分是本文的應(yīng)用部分，將復(fù)制期權(quán)延伸至復(fù)制結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品。第六部是本文的總結(jié)部分，重點分析了本文的不足以及展望。
【學(xué)位授予單位】：上海交通大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類號】：F832.2

【共引文獻】

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本文編號：1217627