本文關(guān)鍵詞：我國住房抵押貸款支持證券定價與風(fēng)險研究

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【摘要】：我國國民經(jīng)濟和房地產(chǎn)市場的發(fā)展,使得住房抵押貸款規(guī)模不斷攀升。而個人住房抵押貸款在商業(yè)銀行貸款業(yè)務(wù)中比重較大,使得風(fēng)險集中于銀行業(yè),為了解決住房抵押貸款的流動性問題和分散風(fēng)險,住房抵押貸款證券化被推廣應(yīng)用。2005年12月15日,中國建設(shè)銀行在全國銀行間債券市場發(fā)行了國內(nèi)首只住房抵押貸款支持證券一“建元2005-1個人住房抵押貸款支持證券化信托”,標(biāo)志著國內(nèi)住房抵押貸款證券化的首次實際應(yīng)用。本文首先介紹了住房抵押貸款支持證券的起源發(fā)展,和國內(nèi)外對住房抵押貸款支持證券產(chǎn)品定價的研究成果。在已有定價方法的基礎(chǔ)上,分別推導(dǎo)出了基于固定利率抵押貸款的過手證券定價偏微分方程,基于固定利率抵押貸款的順序支付擔(dān)保抵押貸款證券的多因子定價模型和基于浮動利率抵押貸款的順序支付擔(dān)保抵押貸款證券的比例危險定價模型。并參考“建元2007-1”的相關(guān)發(fā)行數(shù)據(jù),實證計算了相關(guān)產(chǎn)品的價值,為定價模型的實踐應(yīng)用和有效性檢驗提供參考借鑒。
【學(xué)位授予單位】：復(fù)旦大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類號】：F832.4;F832.51

【參考文獻】

中國碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前1條

1 肖任鳳;住房抵押貸款提前還貸模型研究與期權(quán)分析[D];華中科技大學(xué);2006年

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本文編號：1184546