本文關(guān)鍵詞：不良資產(chǎn)定價(jià)研究

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【摘要】：我國(guó)四家金融資產(chǎn)管理公司成立后,如何能實(shí)現(xiàn)“盡最大可能地回收、盡最大可能地降低處置成本”,如何能最優(yōu)化、最合理地處置不良資產(chǎn),是四大資產(chǎn)管理公司所面臨的迫切難題。而對(duì)于如何采取有效手段處置不良資產(chǎn),評(píng)估定價(jià)問(wèn)題是其中的關(guān)鍵。本文通過(guò)對(duì)銀行、資產(chǎn)管理公司(即AMC)和購(gòu)買(mǎi)方之間的復(fù)雜關(guān)系進(jìn)行剖析,進(jìn)一步給出不良資產(chǎn)定價(jià)模型。本文共分為六章。第一章介紹文章的研究背景、目的、意義,以及研究思路和創(chuàng)新點(diǎn)。第二章介紹了不良資產(chǎn)的一些相關(guān)理論,主要包括定義,定價(jià)的定義以及現(xiàn)有的定價(jià)方法和影響因素。第三章介紹了不良資產(chǎn)現(xiàn)有的定價(jià)模型。主要從不良資產(chǎn)的狀態(tài),價(jià)格因素,宏微觀因素,期權(quán),證券化,股權(quán)化等方面考慮,從而給出的定價(jià)模型。第四章在基于買(mǎi)方已有不良資產(chǎn)定價(jià)模型的基礎(chǔ)上,探討了基于Beta?PERT分布的賣(mài)方的不良資產(chǎn)定價(jià)模型。以傳統(tǒng)方法的估價(jià)為定價(jià)基礎(chǔ),并結(jié)合實(shí)物期權(quán)價(jià)值,引入Beta?PERT分布來(lái)擬合不良資產(chǎn)處置價(jià)格的概率分布,建立了銀行出售不良資產(chǎn)的定價(jià)決策模型。并給出一個(gè)算例,說(shuō)明了模型的應(yīng)用和求解過(guò)程。第五章介紹各個(gè)買(mǎi)方之間的基于多維博弈的定價(jià)模型。首先把不良資產(chǎn)分為三類(lèi),而具有出售價(jià)值的只有兩類(lèi),從而以兩家競(jìng)價(jià)方為例,利用靜態(tài)多維博弈展開(kāi)對(duì)這兩類(lèi)不良資產(chǎn)的模型構(gòu)造,給出博弈的最優(yōu)解即Nash均衡解。緊接著考慮到購(gòu)買(mǎi)方購(gòu)買(mǎi)不良資產(chǎn)是為了更好地處置不良資產(chǎn),進(jìn)而從不良資產(chǎn)的處置手段出發(fā),把不良資產(chǎn)分為債權(quán)轉(zhuǎn)債券、債轉(zhuǎn)股、可證券化三類(lèi),還是以兩家競(jìng)價(jià)方為例,利用靜態(tài)多維博弈模型構(gòu)造出合理的定價(jià)模型,給出Nash均衡解。最后結(jié)合具體的實(shí)例,給出模型的應(yīng)用和求解過(guò)程。第六章介紹了AMC和購(gòu)買(mǎi)方之間的價(jià)格博弈。局中人AMC和競(jìng)拍人也就是購(gòu)買(mǎi)方之間通過(guò)采取一定的策略進(jìn)行博弈最后達(dá)到Nash均衡從而確定一定的支付價(jià)格的方法。構(gòu)造出拍賣(mài)定價(jià)模型,并對(duì)Nash均衡解進(jìn)行分析。
【學(xué)位授予單位】：電子科技大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類(lèi)號(hào)】：F832.39

【參考文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前3條

1 唐任伍,魏成龍;論不良資產(chǎn)的多樣化出售[J];首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)學(xué)報(bào);2003年03期

2 王建軍;徐偉宣;張勇;;基于Beta-PERT分布的單項(xiàng)不良資產(chǎn)定價(jià)決策[J];數(shù)理統(tǒng)計(jì)與管理;2007年03期

3 胡建忠;;金融資產(chǎn)管理公司的不良資產(chǎn)定價(jià)問(wèn)題研究[J];山西財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào);2008年12期

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本文編號(hào)：1179064