本文關(guān)鍵詞：外匯期權(quán)定價(jià)的非參數(shù)估計(jì)

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【摘要】：外匯期權(quán)作為一種出現(xiàn)最晚發(fā)展最快的金融衍生品,其良好的避險(xiǎn)作用,受到各個(gè)國家和經(jīng)濟(jì)體的青睞,對(duì)于其定價(jià)模型的研究也在不斷的發(fā)展與完善.傳統(tǒng)的均值回歸對(duì)數(shù)模型在波動(dòng)率為常數(shù)的假設(shè)下,可以得到相應(yīng)歐式期權(quán)的封閉解.而將其運(yùn)用到外匯期權(quán)定價(jià)中,可以對(duì)外匯匯率在長期范圍內(nèi)向其價(jià)值中樞回歸的性質(zhì)展開討論,有良好的定價(jià)效果. 本文對(duì)均值回歸對(duì)數(shù)模型中波動(dòng)率為常數(shù)的假設(shè)進(jìn)行改進(jìn),將波動(dòng)率改為狀態(tài)變量的函數(shù),提出價(jià)格依賴型均值回歸對(duì)數(shù)模型.基于數(shù)據(jù),對(duì)價(jià)格依賴型均值回歸對(duì)數(shù)模型的波動(dòng)率進(jìn)行非參數(shù)估計(jì),將估計(jì)結(jié)果代入模型并求得相應(yīng)的數(shù)值解.具體工作如下： 第一部分,主要介紹了金融衍生品及外匯期權(quán)的發(fā)展現(xiàn)狀和均值回歸模型的相關(guān)性質(zhì)；第二部分,在介紹傳統(tǒng)均值回歸模型的基礎(chǔ)上,引進(jìn)了均值回歸對(duì)數(shù)模型,對(duì)其進(jìn)行數(shù)學(xué)推導(dǎo),并說明波動(dòng)率隨機(jī)對(duì)提高定價(jià)模型精度的重要性；第三部分,主要是對(duì)價(jià)格依賴型均值回歸對(duì)數(shù)模型擴(kuò)散系數(shù)的小波估計(jì)方法的介紹；第四部分,推導(dǎo)價(jià)格依賴型均值回歸對(duì)數(shù)公式,給出求解數(shù)值解的方法及邊界條件并對(duì)其穩(wěn)定性與相容性進(jìn)行證明；第五部分,實(shí)證分析,運(yùn)用以上部分所介紹方法進(jìn)行實(shí)證分析,并得出結(jié)論：當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)波動(dòng)較大時(shí)價(jià)格依賴型均值回歸對(duì)數(shù)模型在外匯期權(quán)定價(jià)方面確實(shí)具有較高的精確度.
【學(xué)位授予單位】：南京理工大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類號(hào)】：O212.7

【參考文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前5條

1 宋琴;;期權(quán)波動(dòng)率預(yù)測(cè)及評(píng)價(jià)[J];當(dāng)代經(jīng)理人;2006年01期

2 楊柳;俞建寧;鄧醉茶;;由期權(quán)平均價(jià)格確定隱含波動(dòng)率的最優(yōu)化方法[J];工程數(shù)學(xué)學(xué)報(bào);2006年03期

3 孔慶雨;李超杰;;具有隨機(jī)波動(dòng)率的期權(quán)定價(jià)的研究進(jìn)展[J];經(jīng)濟(jì)師;2006年12期

4 陳萍,楊孝平;有隨機(jī)波動(dòng)率及定期分紅和配股時(shí)美式看漲期權(quán)的定價(jià)[J];應(yīng)用概率統(tǒng)計(jì);2005年01期

5 陳萍,楊孝平;完備的隨機(jī)波動(dòng)率模型的統(tǒng)計(jì)推斷[J];應(yīng)用數(shù)學(xué)學(xué)報(bào);2005年04期

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本文編號(hào)：1178550