本文關(guān)鍵詞：大宗商品期貨市場(chǎng)關(guān)聯(lián)性與價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能研究——基于有色金屬國(guó)際與國(guó)內(nèi)期貨價(jià)格的比較分析

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【摘要】：本文選擇上海期貨交易所(SHFE)和倫敦金屬交易所(LME)的銅、鋁、鋅、鉛期貨日收盤價(jià)交易數(shù)據(jù),利用協(xié)整理論、向量誤差修正(VECM)模型和多種價(jià)格發(fā)現(xiàn)模型,對(duì)我國(guó)與國(guó)際期貨市場(chǎng)關(guān)聯(lián)以及價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能進(jìn)行分析。研究結(jié)果表明:(1)我國(guó)與國(guó)際銅、鋁、鋅期貨價(jià)格間存在長(zhǎng)期均衡關(guān)系;(2)短期內(nèi),上海市場(chǎng)與倫敦市場(chǎng)二者互相影響,倫敦市場(chǎng)對(duì)上海市場(chǎng)引導(dǎo)作用很強(qiáng),對(duì)上海市場(chǎng)的銅、鋁、鋅價(jià)格影響較強(qiáng),對(duì)上海鉛較弱;(3)LME市場(chǎng)份額更大,SHFE的鋁、鋅價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能較強(qiáng)。
【作者單位】： 上海大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院;
【分類號(hào)】：F764.2;F713.35
【正文快照】： 在新興經(jīng)濟(jì)體增速放緩、國(guó)際市場(chǎng)有效需求不足以貨市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)能力最小,與紐約市場(chǎng)接近;張屹山,方及“沃爾克規(guī)則”1的通過等多重利空因素影響下,國(guó)際毅,黃琨(2006)使用向量自回歸模型在國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)和投行巨頭開始加速削減和退出大宗商品交易業(yè)務(wù)。大宗國(guó)際期貨市場(chǎng)的動(dòng)態(tài)研

【參考文獻(xiàn)】

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【共引文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：1176484