本文關鍵詞：基于VaR的鋼材期貨市場基差風險研究

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【摘要】：從鋼材貿易商角度,探討鋼材貿易商進行套期保值時面對的基差風險。分析了宏觀經(jīng)濟因素和微觀市場因素對基差的影響,發(fā)現(xiàn)宏觀經(jīng)濟因素會影響基差走勢,但效果并不明顯。微觀市場因素對基差存在顯著的影響,投資者進入市場時可以根據(jù)微觀市場因素進行時點選擇。從在險價值角度,結合核估計法、GARCH參數(shù)法與半?yún)?shù)法計算出基差風險的在險價值,當極端市場出現(xiàn)時,發(fā)現(xiàn)基于核估計的非參數(shù)法能很好的度量基差風險,參數(shù)法無法對極端風險給出較好擬合,而半?yún)?shù)法對一般的尾部行情估計也存在偏差。為套期保值者提供了風險管理依據(jù)。
【作者單位】： 東北大學工商管理學院;
【基金】：國家自然科學基金資助項目(71171042)
【分類號】：F224;F724.5;F764
【正文快照】：

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本文編號：1146725