本文關(guān)鍵詞：中國鋁期貨市場運行效率研究

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【摘要】：本文采用相關(guān)性分析、協(xié)整關(guān)系檢驗、向量誤差修正模型、格蘭杰因果關(guān)系檢驗、方差分解模型和脈沖響應(yīng)函數(shù)等計量經(jīng)濟研究方法,對2003年8月22日至2016年1月4日的中國鋁期貨和現(xiàn)貨價格數(shù)據(jù)進行了分析,以實證分析中國鋁期貨市場的運行效率。研究結(jié)果表明中國鋁期貨價格和現(xiàn)貨價格之間存在較強的相關(guān)性和長期協(xié)整關(guān)系,鋁期貨價格對現(xiàn)貨價格存在引導(dǎo)關(guān)系,鋁期貨市場在價格發(fā)現(xiàn)功能中處于主導(dǎo)地位,但運行效率較低。因此,應(yīng)從完善鋁期貨市場運行機制和培育大機構(gòu)投資者等方面加強建設(shè),以提高中國鋁期貨市場運行效率。
【作者單位】： 東北農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 鋁期貨 鋁現(xiàn)貨 運行效率 實證分析
【基金】：黑龍江省哲學(xué)社會科學(xué)研究規(guī)劃項目“黑龍江省現(xiàn)代農(nóng)業(yè)綜合配套改革實驗區(qū)農(nóng)業(yè)金融服務(wù)體系創(chuàng)新研究”;項目編號:14B074
【分類號】：F224;F724.5;F426.32
【正文快照】： 一、研究背景改革開放以來,中國鋁工業(yè)取得了長足發(fā)展,已成為世界鋁工業(yè)大國,形成了從鋁土礦、氧化鋁、電解鋁、鋁加工、研發(fā)為一體的比較完善的工業(yè)體系,中國自2006年起成為世界最大的鋁生產(chǎn)國和消費國。鋁作為一種大宗商品,具有易儲存、品質(zhì)穩(wěn)定、規(guī)格標(biāo)準(zhǔn)化、市場容量大等

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本文編號：1131504