本文關(guān)鍵詞：私募股權(quán)估值調(diào)整機(jī)制的法律屬性研究

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【摘要】：估值調(diào)整機(jī)制是一項(xiàng)伴隨著私募股權(quán)而進(jìn)入我國金融市場的企業(yè)價值評估雙向調(diào)整制度。綜合運(yùn)用案例、數(shù)據(jù)統(tǒng)計和理論分析的研究方法,明確私募股權(quán)中高倍溢價投資與估值調(diào)整補(bǔ)償請求權(quán)之間所形成的互補(bǔ)關(guān)系以及該機(jī)制本身所具備的多重積極功效共同構(gòu)建起其存在的公平性和合理性基礎(chǔ)。在實(shí)務(wù)應(yīng)用和司法裁判中,該機(jī)制的法律屬性對其識別和法律適用選擇產(chǎn)生著直接影響。現(xiàn)行相關(guān)研究分別針對該機(jī)制的權(quán)利屬性、合同屬性以及是否構(gòu)成期權(quán)這三方面問題存在分歧,這種爭議狀態(tài)直接引發(fā)了其實(shí)務(wù)應(yīng)用和司法實(shí)踐中的混亂。通過分析發(fā)現(xiàn),當(dāng)前估值調(diào)整機(jī)制法律屬性相關(guān)研究中存在著對該機(jī)制與投融資協(xié)議之間關(guān)系的認(rèn)識混亂和對合同效力附條件與射幸屬性之間關(guān)系的區(qū)分誤區(qū)兩方面問題。在此基礎(chǔ)上,首先,結(jié)合具體案例中投資手段選擇的多樣性,明確在以股票交易為手段的投資行為中估值調(diào)整機(jī)制的權(quán)利屬性為股權(quán)屬性,而在以可轉(zhuǎn)換債券或優(yōu)先股交易為手段的投資行為中該機(jī)制的權(quán)利屬性為夾層融資屬性;其次,對于估值調(diào)整機(jī)制的合同屬性問題,通過具體分析其獨(dú)立性、效力、標(biāo)的內(nèi)容和理論基礎(chǔ),論證該機(jī)制作為投融資協(xié)議中具備相對獨(dú)立性的組成內(nèi)容,屬于附條件條款;最后,對于估值調(diào)整機(jī)制是否構(gòu)成期權(quán)的問題,通過辨析兩者在獨(dú)立性、履行內(nèi)容確定性、風(fēng)險代價范圍和博弈模式上所存在的諸多差異,明確該機(jī)制不能簡單等同于期權(quán)。估值調(diào)整機(jī)制是投融資協(xié)議組成內(nèi)容中區(qū)別于期權(quán)且具備股權(quán)或夾層融資屬性和相對獨(dú)立性的附條件條款,這對于私募股權(quán)在我國金融市場上的發(fā)展和相關(guān)糾紛的司法實(shí)務(wù)具備積極的應(yīng)用前景和社會經(jīng)濟(jì)價值。
【關(guān)鍵詞】：私募股權(quán) 投融資協(xié)議 估值調(diào)整機(jī)制 法律屬性
【學(xué)位授予單位】：西南民族大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號】：D922.287;D920.5
【目錄】：

• 摘要2-3
• Abstract3-7
• 前言7-9
• 第1章 界定估值調(diào)整機(jī)制法律屬性的必要性9-25
• 1.1 估值調(diào)整機(jī)制相關(guān)案例9-10
• 1.2 從案例看估值調(diào)整機(jī)制的概念特征10-17
• 1.2.1 估值調(diào)整機(jī)制的概念10-14
• 1.2.2 估值調(diào)整機(jī)制在各類私募股權(quán)業(yè)務(wù)中的特征14-17
• 1.3 從案例看我國估值調(diào)整機(jī)制的實(shí)踐現(xiàn)狀17-19
• 1.3.1 估值調(diào)整機(jī)制實(shí)踐現(xiàn)狀概況17-18
• 1.3.2 估值調(diào)整機(jī)制實(shí)踐現(xiàn)狀特點(diǎn)18-19
• 1.4 從案例看估值調(diào)整機(jī)制法律屬性界定的必要性19-25
• 1.4.1 從案例看估值調(diào)整機(jī)制存在的公平性基礎(chǔ)19-23
• 1.4.2 估值調(diào)整屬性界定在其運(yùn)用中的重要作用23-25
• 第2章 關(guān)于估值調(diào)整機(jī)制法律屬性的不同爭議25-31
• 2.1 估值調(diào)整機(jī)制的權(quán)利屬性爭議25-26
• 2.2 估值調(diào)整機(jī)制的合同屬性爭議26-28
• 2.2.1 關(guān)于擔(dān)保屬性的爭議26
• 2.2.2 關(guān)于射幸屬性的爭議26-28
• 2.2.3 關(guān)于附條件屬性的爭議28
• 2.3 估值調(diào)整機(jī)制是否構(gòu)成期權(quán)的爭議28-29
• 2.4 估值調(diào)整機(jī)制屬性界定混亂的不利影響29-31
• 第3章 估值調(diào)整機(jī)制屬性研究中存在的問題31-43
• 3.1 對估值調(diào)整機(jī)制與投融資協(xié)議關(guān)系的認(rèn)識混亂31-36
• 3.1.1 關(guān)于估值調(diào)整機(jī)制與協(xié)議關(guān)系認(rèn)定的爭議31-32
• 3.1.2 分析爭議對估值調(diào)整機(jī)制屬性界定的影響32-33
• 3.1.3 論證估值調(diào)整機(jī)制具備相對獨(dú)立性33-34
• 3.1.4 甄別估值調(diào)整機(jī)制與投融資協(xié)議的相互關(guān)系34-35
• 3.1.5 結(jié)論35-36
• 3.2 對合同效力附條件與射幸屬性的區(qū)分誤區(qū)36-43
• 3.2.1 闡述合同的效力附條件與射幸屬性36-37
• 3.2.2 射幸與附條件合同的區(qū)分標(biāo)準(zhǔn)37-39
• 3.2.3 辨析合同效力附條件與射幸屬性的關(guān)系39-43
• 第4章 對估值調(diào)整機(jī)制法律屬性的再認(rèn)識43-55
• 4.1 估值調(diào)整機(jī)制的權(quán)利屬性43-46
• 4.1.1 明確估值調(diào)整機(jī)制的股權(quán)屬性43-45
• 4.1.2 部分估值調(diào)整機(jī)制具備夾層融資屬性45-46
• 4.2 估值調(diào)整機(jī)制的合同屬性46-51
• 4.2.1 估值調(diào)整機(jī)制是投融資協(xié)議的組成條款47
• 4.2.2 估值調(diào)整機(jī)制為附條件條款47-48
• 4.2.3 估值調(diào)整機(jī)制的給付標(biāo)的內(nèi)容48-49
• 4.2.4 估值調(diào)整機(jī)制合同屬性的理論基礎(chǔ)49-51
• 4.3 辨析估值調(diào)整機(jī)制與期權(quán)51-53
• 4.3.1 期權(quán)作為金融衍生品的法律屬性51-52
• 4.3.2 估值調(diào)整機(jī)制與期權(quán)的差異性52-53
• 4.4 筆者對估值調(diào)整機(jī)制法律屬性總體認(rèn)識53-55
• 結(jié)論55-59
• 參考文獻(xiàn)59-64
• 附錄一 攻讀學(xué)位期間發(fā)表的學(xué)術(shù)論文64-65
• 附錄二 估值調(diào)整機(jī)制研究的數(shù)據(jù)統(tǒng)計資料65-68
• 致謝68-69

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本文編號：1121319