本文關(guān)鍵詞：股票期權(quán)對(duì)股票市場(chǎng)的波動(dòng)性分析:基于agent的計(jì)算實(shí)驗(yàn)金融仿真角度

  更多相關(guān)文章： 異質(zhì)agent 計(jì)算金融 股票期權(quán) 波動(dòng)性

【摘要】：在SFI-ASM模型的基礎(chǔ)上,按照學(xué)習(xí)速度和風(fēng)險(xiǎn)偏好程度構(gòu)建了異質(zhì)agent股票市場(chǎng)模型,引入了隨機(jī)交易者以及隨機(jī)交易者信心變量等。交易者的異質(zhì)化使得股票市場(chǎng)脫離了原先的預(yù)期均衡市場(chǎng)的理性狀態(tài),市場(chǎng)的波動(dòng)性變大,收益率的分布也更趨向現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)。在上述模型的基礎(chǔ)上,引入期權(quán)交易市場(chǎng),試驗(yàn)結(jié)果表明,期權(quán)交易會(huì)為股票市場(chǎng)帶來(lái)更大的波動(dòng),不同的期權(quán)交易策略和不同類型的投資者對(duì)股票市場(chǎng)的影響也明顯不同。
【作者單位】： 北京航空航天大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 異質(zhì)agent 計(jì)算金融 股票期權(quán) 波動(dòng)性
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(71171010,70973007) 教育部人文社會(huì)科學(xué)研究資助項(xiàng)目(09YJA630006)
【分類號(hào)】：F832.51;F224
【正文快照】： 0引言隨著金融市場(chǎng)上越來(lái)越多市場(chǎng)異象的不斷發(fā)現(xiàn),傳統(tǒng)金融經(jīng)濟(jì)學(xué)理論由于其假設(shè)和研究方法的局限,在解決這些問(wèn)題上陷入了前所未有的挑戰(zhàn)。傳統(tǒng)金融經(jīng)濟(jì)學(xué)在解釋金融異象上的不足,同時(shí)也引起了金融經(jīng)濟(jì)學(xué)家們?cè)谡J(rèn)識(shí)論和方法論上的創(chuàng)新,從復(fù)雜性研究中發(fā)展起來(lái)的計(jì)算模擬方法,

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本文編號(hào)：1058812