本文關鍵詞：股票期權對股票市場的波動性分析:基于agent的計算實驗金融仿真角度

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【摘要】：在SFI-ASM模型的基礎上,按照學習速度和風險偏好程度構建了異質agent股票市場模型,引入了隨機交易者以及隨機交易者信心變量等。交易者的異質化使得股票市場脫離了原先的預期均衡市場的理性狀態(tài),市場的波動性變大,收益率的分布也更趨向現(xiàn)實市場。在上述模型的基礎上,引入期權交易市場,試驗結果表明,期權交易會為股票市場帶來更大的波動,不同的期權交易策略和不同類型的投資者對股票市場的影響也明顯不同。
【作者單位】： 北京航空航天大學經(jīng)濟管理學院;
【關鍵詞】： 異質agent 計算金融 股票期權 波動性
【基金】：國家自然科學基金資助項目(71171010,70973007) 教育部人文社會科學研究資助項目(09YJA630006)
【分類號】：F832.51;F224
【正文快照】： 0引言隨著金融市場上越來越多市場異象的不斷發(fā)現(xiàn),傳統(tǒng)金融經(jīng)濟學理論由于其假設和研究方法的局限,在解決這些問題上陷入了前所未有的挑戰(zhàn)。傳統(tǒng)金融經(jīng)濟學在解釋金融異象上的不足,同時也引起了金融經(jīng)濟學家們在認識論和方法論上的創(chuàng)新,從復雜性研究中發(fā)展起來的計算模擬方法,

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本文編號：1058812