本文關鍵詞：中國股指期貨和現(xiàn)貨市場時變聯(lián)動與波動溢出研究——基于DCC-MGARCH-VAR模型的實證分析

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【摘要】：為研究我國滬深300股指期貨推出后股指期貨市場與現(xiàn)貨市場波動率及兩市場間相關關系的變化路徑,特引入DCC-MGARCH-VAR模型進行實證分析。研究結果表明:股指期貨推出后,現(xiàn)貨市場的波動率呈現(xiàn)出一定的遞減特征;兩市場的相關系數(shù)具有顯著的時變性,且未出現(xiàn)相關關系逐步增強的跡象;具有現(xiàn)貨市場對期貨市場的波動溢出效應。
【作者單位】： 西安交通大學經濟與金融學院;
【關鍵詞】： 股指期貨 時變聯(lián)動 波動溢出 DCC-MGARCH-VAR模型
【基金】：國家社會科學基金重大項目“民間資本供求風險防范及其健康發(fā)展研究”(12&ZD071)
【分類號】：F724.5
【正文快照】： 全球稍有規(guī)模的資本市場都有自己的股指期貨。2010年4月16日,我國推出了滬深300股指期貨,以期規(guī)避市場劇烈波動的風險。經過多年發(fā)展,現(xiàn)貨市場與期貨市場存在什么樣的辯證關系呢?對這種關系的正確認識有利于完善我國多層次的證券市場。一、研究方法(一)兩市場動態(tài)相關系數(shù)的DC，

本文編號：1011753