本文關(guān)鍵詞：如意棉紡集團套期保值策略研究

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【摘要】：在大宗商品中,棉花的價格受供需變化的影響波動劇烈,給棉紡企業(yè)經(jīng)營帶來沉重的壓力。怎樣避免價格波動帶來的經(jīng)營風(fēng)險,通過期貨市場進行套期保值無疑是個最好的選擇,本文從降低企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險、追求長期穩(wěn)定利潤的角度出發(fā),認(rèn)真全面的分析了我國棉紡企業(yè)在經(jīng)營過程中的原料成本劇烈變化帶來的風(fēng)險,深刻揭示棉花套期保值在紡織企業(yè)經(jīng)營管理中的作用,并根據(jù)目前棉花價格形勢和集團的庫存情況制定出了一套完整的棉花套期保值方案。首先文章對套期保值的定義分類等進行了較為詳細的說明,并通過國內(nèi)外案例演示了套期保值的作用機制和成果,將理論與實務(wù)相結(jié)合。然后通過對棉紡企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程,尤其是原材料采購過程面臨的風(fēng)險進行深入剖析,揭示為什么套期保值能夠有效降低原材料采購風(fēng)險,明確了棉花紡織企業(yè)做套期保值的目的,對企業(yè)怎樣開展套期保值,對套期保值的要點進行了定義,重點介紹了基差的重要作用。最后綜合考慮各種因素,為山東如意集團量身定做了棉花套期保值方案。文章的最后一部分總結(jié)了套期保值的作用,重申了套期保值對棉紡企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的總要意義,進幾年國內(nèi)資本市場和國際接軌的步伐越來越快,中國的期貨市場也經(jīng)過20多年的不斷的規(guī)范和完善,套期保值功能日益凸顯,在服務(wù)經(jīng)濟發(fā)展和實體產(chǎn)業(yè)的過程中發(fā)揮了日益重要的作用。希望本文對棉紡企業(yè)利用套期保值工具規(guī)避的經(jīng)營中的原材料價格風(fēng)險能起到一定的幫助作用。
【關(guān)鍵詞】：現(xiàn)貨 基差 實體經(jīng)濟
【學(xué)位授予單位】：山東大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號】：F406.7;F426.81
【目錄】：

• 摘要8-9
• 英文摘要9-10
• 第一章 緒論10-16
• 1.1 研究背景與研究意義10-11
• 1.1.1 研究背景10-11
• 1.1.2 研究意義11
• 1.2 相關(guān)文獻綜述11-14
• 1.2.1 國外關(guān)于套期保值的文獻綜述11-13
• 1.2.2 國內(nèi)關(guān)于棉花套期保值的文獻綜述13-14
• 1.3 研究思路與研究方法14-15
• 1.3.1 研究思路14
• 1.3.2 研究方法14-15
• 1.4 研究框架與內(nèi)容15
• 1.5 本文預(yù)期創(chuàng)新點15-16
• 第二章 套期保值相關(guān)理論16-20
• 2.1 套期保值的基本原理16-17
• 2.2 套期保值的類型17-18
• 2.3 套保目的——規(guī)避采購風(fēng)險、庫存風(fēng)險18-20
• 第三章 套期保值風(fēng)險與控制20-25
• 3.1 企業(yè)面臨風(fēng)險分析20
• 3.2 套期保值的策略20-25
• 3.2.1 套期保值規(guī)模20-21
• 3.2.2 套期保值資金準(zhǔn)備21-22
• 3.2.3 套保時機的選擇22-25
• 第四章 山東如意集團套保方案設(shè)計25-28
• 4.1 集團概況25-26
• 4.1.1 公司主營分析25-26
• 4.1.2 原材料采購及產(chǎn)品銷售情況26
• 4.2 公司面臨風(fēng)險分析26-28
• 4.2.1 棉價波動風(fēng)險——棉價波動劇烈26-27
• 4.2.2 公司原料采購風(fēng)險和銷售風(fēng)險分析——影響利潤近億元27-28
• 第五章 套期保值策略分析28-35
• 5.1 套保策略選擇的依據(jù)和原則28-31
• 5.1.1 國內(nèi)外棉花種植情況28
• 5.1.2 國內(nèi)現(xiàn)貨庫存——基本穩(wěn)定28-29
• 5.1.3 政策分析——等待收儲新政29-30
• 5.1.4 技術(shù)分析——整理形態(tài)等待突破30
• 5.1.5 基差分析30-31
• 5.2 行業(yè)現(xiàn)狀——持續(xù)疲軟31-32
• 5.3 如意集團套期保值策略設(shè)計32-35
• 5.3.1 建倉策略33
• 5.3.2 合約了結(jié)方式33-35
• 第六章 實踐過程中對套期保值意義的總結(jié)和建議35-39
• 6.1 對套期保值意義的總結(jié)35
• 6.2 對套期保值的建議35-36
• 6.2.1 充分了解行情,對價格走勢進行預(yù)測35-36
• 6.2.2 套期保值頭寸的處理36
• 6.2.3 交易風(fēng)險總額控制36
• 6.3 企業(yè)參與套期保值管理制度建設(shè)36-39
• 第七章 結(jié)論與建議39-40
• 7.1 本文的主要結(jié)論39
• 7.2 進一步的建議39-40
• 參考文獻40-41
• 致謝41-42
• 附件42

【參考文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前3條

1 方燕;楊立圓;;我國棉花期貨價格與現(xiàn)貨價格關(guān)系的實證研究——基于VECM模型的分析[J];價格理論與實踐;2011年09期

2 劉磊;張明輝;;中國棉花期貨價格發(fā)現(xiàn)功能:基于中美棉花期貨的比較研究[J];金融理論與實踐;2010年08期

3 陳君;常清;;我國期貨市場國際定價影響力研究[J];技術(shù)經(jīng)濟;2010年03期

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本文編號：640657