本文關(guān)鍵詞：我國(guó)股票市場(chǎng)指數(shù)及指數(shù)證券投資組合，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

當(dāng)前所在位置：中國(guó)論文網(wǎng) > 科技論文發(fā)表 > 用spss對(duì)股票價(jià)格指數(shù)收益率相關(guān)性進(jìn)行分析

用spss對(duì)股票價(jià)格指數(shù)收益率相關(guān)性進(jìn)行分析

發(fā)布日期： 2013-11-07 發(fā)布：  

  2013年16期目錄       本期共收錄文章20篇

　　摘要：文章收集了4個(gè)主要股票市場(chǎng)的股票價(jià)格指數(shù)，利用spss軟件和相關(guān)性分析，對(duì)股票價(jià)格指數(shù)收益率進(jìn)行了相關(guān)分析。
中國(guó)論文網(wǎng)
　　關(guān)鍵詞：股票價(jià)格指數(shù)；收益率；相關(guān)性；相關(guān)性分析
　　中圖分類號(hào)：F224 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1009-2374（2013）24-0159-02
　　1 研究的背景、目的、意義
　　滬深股市是從一個(gè)地方股市發(fā)展而成為全國(guó)性的股市的，剛營(yíng)業(yè)時(shí)上市的股票數(shù)量只有為數(shù)很少的幾只，其規(guī)模很小，且上市的股票基本上都是上海和深圳的本地股。而今，我國(guó)股市正從一個(gè)相對(duì)獨(dú)立的市場(chǎng)逐漸地與全球股市相連接和相互影響，并且正在逐步地完善和發(fā)展，市場(chǎng)規(guī)模不斷壯大。
　　并且徐龍炳、陸溶利用R/S方法分析了滬市收益率的非線性行為與相關(guān)系數(shù)。對(duì)以后研究金融市場(chǎng)的相關(guān)性具有指導(dǎo)意義。
　　選取指數(shù)研究是因?yàn)橥顿Y者根據(jù)指數(shù)的升降，可以判斷出股票價(jià)格的變動(dòng)趨勢(shì)，反映股市的動(dòng)向，所有的股市幾乎都是在股價(jià)變化的同時(shí)即時(shí)公布股價(jià)指數(shù)。
　　2 數(shù)據(jù)選取
　　選取的數(shù)據(jù)為上海證券交易所綜合指數(shù)、深圳證券交易所成份指數(shù)、道瓊斯工業(yè)指數(shù)和納斯達(dá)克綜合指數(shù)的對(duì)數(shù)收益率。
　　3 各個(gè)市場(chǎng)實(shí)證分析
　　3.1 上證綜合指數(shù)年收益率平穩(wěn)性、正態(tài)性檢驗(yàn)
　　在spss中定義變量，把收集到的上海證券交易所指數(shù)的年收益率數(shù)據(jù)輸入，繪制出相應(yīng)時(shí)間序列圖和QQ圖，見(jiàn)圖1和圖2。
　　從上證綜合指數(shù)收益率時(shí)間數(shù)列圖我們可以看出一些明顯的特征：該圖從2001～2006年，該股指收益率呈現(xiàn)調(diào)整上升的趨勢(shì)；2006～2008年間突然大幅下跌，達(dá)到谷底，是12年間的最低點(diǎn)；2009年底大幅上漲到平均值以上；2010年至今趨于穩(wěn)定。
　　從圖2中可看出上證綜合指數(shù)收益率數(shù)據(jù)大部分落在了斜線之外，分布于斜線兩側(cè)，這說(shuō)明上證綜合指數(shù)收益率不服從正態(tài)分布。
　　3.2 道瓊斯工業(yè)指數(shù)年收益率平穩(wěn)性、正態(tài)性檢驗(yàn)
　　在spss中定義變量，把收集到的道瓊斯工業(yè)指數(shù)的年收益率數(shù)據(jù)輸入，繪制出相應(yīng)時(shí)間序列圖和QQ圖，見(jiàn)圖3和圖4。
　　可以看出：從2001～2007年，該股指收益率一直在較高點(diǎn)位震蕩波動(dòng)但幅度不大；2006～2008年間突然大幅下跌，達(dá)到谷底，，是12年間的最低點(diǎn)；隨即立即反彈，2009年底恢復(fù)到高位；2010年至今趨于穩(wěn)定。
　　從圖4中可看出對(duì)數(shù)收益率數(shù)據(jù)大部分落在了斜線之外，分布于斜線兩側(cè)，這說(shuō)明道瓊斯工業(yè)指數(shù)收益率不服從正態(tài)分布。
　　綜上，可以看出滬深股市收益率波動(dòng)較大，而其他兩個(gè)較成熟的股票市場(chǎng)收益率的波動(dòng)則相對(duì)穩(wěn)定。由于我國(guó)股市起步晚，規(guī)范性等方面還不成熟，加上投機(jī)性比較嚴(yán)重，導(dǎo)致我國(guó)的股市波動(dòng)較大。由于本文搜集的是以年為基期的數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)少、時(shí)間跨度大，因此收益率均不服從正態(tài)分布。
　　4 四個(gè)股票市場(chǎng)實(shí)證分析結(jié)果
　　從表1中可以看出，道瓊斯工業(yè)指數(shù)收益率、納斯達(dá)克綜合指數(shù)收益率顯著相關(guān)，且為高度正相關(guān)；而我國(guó)的兩個(gè)股票指數(shù)的收益率與這兩個(gè)市場(chǎng)的相關(guān)性則為中度
　　相關(guān)。
　　5 結(jié)論與展望
　　通過(guò)分析五個(gè)股票市場(chǎng)年股指對(duì)數(shù)收益率，我們可以看出滬深兩市收益率波動(dòng)性較強(qiáng)、波動(dòng)幅度大，這說(shuō)明我國(guó)股市的規(guī)范和英、美等成熟國(guó)家的股票市場(chǎng)有一定差距。同時(shí)，可看到我國(guó)股票市場(chǎng)的股指收益率與其他三個(gè)市場(chǎng)的股指收益率中度相關(guān)，說(shuō)明我國(guó)股市和西方國(guó)家股市之間的聯(lián)系不是很緊密，我們應(yīng)該加快與世界市場(chǎng)的合作步伐。
　　參考文獻(xiàn)
　　[1] 化生.中國(guó)股市的經(jīng)濟(jì)學(xué)思考[M].北京：經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2004，（1）：18-20.
　　[2] 范龍振，等.我國(guó)股票市場(chǎng)指數(shù)及指數(shù)證券投資組合[J].管理科學(xué)學(xué)報(bào)，2002，（5）：11-17.
　　[3] 李從珠，等.股票價(jià)格指數(shù)（上）[M].北京：北京統(tǒng)計(jì)出版社，1999，（3）：43-47.

  本文關(guān)鍵詞：我國(guó)股票市場(chǎng)指數(shù)及指數(shù)證券投資組合，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。