本文關(guān)鍵詞：我國國債期貨市場與現(xiàn)貨市場價格關(guān)系研究

  更多相關(guān)文章： 國債期貨 現(xiàn)貨市場 價格關(guān)系

【摘要】：本文在理論上分析了國債期貨市場與現(xiàn)貨市場價格之間的長期均衡關(guān)系以及領(lǐng)先—滯后關(guān)系,并基于5年期國債期貨與中證中期國債指數(shù)2013年9月6日至2015年6月1日的日收盤價數(shù)據(jù),運用協(xié)整檢驗、格蘭杰因果檢驗、向量誤差模型等方法分析國債期貨市場與現(xiàn)貨市場價格的互動關(guān)系關(guān)系,結(jié)果發(fā)現(xiàn):一方面,5年期國債期貨價格與中證中期國債指數(shù)價格的波動趨勢基本一致,二者存在長期均衡關(guān)系;另一方面,通過研究5年期國債期貨價格與中證中期國債指數(shù)價格的領(lǐng)先—滯后關(guān)系,考察國債期貨的價格發(fā)現(xiàn)功能,發(fā)現(xiàn)5年期國債期貨價格能夠有效引導中證中期國債指數(shù)價格變動,兩市場之間實現(xiàn)了有效聯(lián)動。
【作者單位】： 甘肅省農(nóng)牧廳經(jīng)作站;西北師范大學經(jīng)濟學院;
【關(guān)鍵詞】： 國債期貨 現(xiàn)貨市場 價格關(guān)系
【分類號】：F812.5;F724.5
【正文快照】： ■■/呂映輝李淵一、引言國債期貨作為金融創(chuàng)新的產(chǎn)物,它是在金融自由化的背景下發(fā)展起來的。20世紀70年代,美國國債市場實現(xiàn)了自由化,并成為美國影響最廣、規(guī)模最大的金融市場之一,然而,在布雷頓森林體系解體及石油危機的影響下,美國的金融市場出現(xiàn)了頻繁而劇烈的利率波動,使

【相似文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 張紅江;期待科學、高效的國債期貨市場[J];網(wǎng)際商務;2002年04期

2 謝磊;難見國債期貨[J];銀行家;2002年07期

3 艾華,萬紅;關(guān)于恢復我國國債期貨的思考[J];財政研究;2002年09期

4 吳曉求,應展宇;關(guān)于重新設立國債期貨的若干問題[J];財貿(mào)經(jīng)濟;2003年10期

5 計國忠;伍東升;;國債期貨的演變與前途[J];中國證券期貨;2004年11期

6 蘇秦;教你認識金融衍生產(chǎn)品系列之二 美國國債期貨定價原理[J];中國外匯管理;2004年03期

7 蘇秦;教你認識金融衍生產(chǎn)品系列之三 美國國債期貨定價原理(二)[J];中國外匯管理;2004年05期

8 蘇秦;教你認識金融衍生產(chǎn)品系列之四 美國國債期貨定價原理(三)[J];中國外匯管理;2004年06期

9 ;恢復國債期貨的條件尚未成熟[J];金融信息參考;2004年02期

10 高偉;恢復國債期貨 規(guī)避利率風險[J];金融教學與研究;2004年06期

中國重要會議論文全文數(shù)據(jù)庫 前2條

1 張s，

本文編號：974733