本文關鍵詞：度量股票市場情緒指數的新方法——基于狀態(tài)空間模型

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【摘要】：眾所周知,市場參與者的整體情緒對市場走勢有極大的影響,如何度量這一情緒的變化過程,進而研究其對證券市場的影響,有重要的意義.然而,迄今為止,尚無一個系統(tǒng)有效的方法直接度量股票市場的情緒指數.文章基于下面的基本事實:所謂的市場情緒指數雖然不可以直接觀測度量,然而受其影響控制的股票指數卻可以觀測,而這正是狀態(tài)空間模型研究的問題,因此文章選擇在狀態(tài)空間模型的框架下研究股票市場情緒指數的度量問題.核心思想是,將市場情緒指數作為狀態(tài)變量,股票指數作為觀測變量,建立狀態(tài)空間方程組.在對模型中未知參數進行確定時,選用嵌入的EM算法,結合經典的Kalman濾波進行迭代,在迭代完成的同時,也給出了市場情緒指數的度量.
【作者單位】： 海南師范大學數學與統(tǒng)計學院;云南師范大學數學學院;
【關鍵詞】： Kalman濾波 狀態(tài)空間 EM算法 股票市場情緒指數
【基金】：國家自然科學基金項目(11361022)
【分類號】：F224.7;F832.51
【正文快照】： 近年來,隨著行為金融學的不斷發(fā)展,市場情緒這一概念得到了廣泛的關注,眾多專家學者先后提出了各種各樣的市場情緒評測方法,并展開深入的研究.但目前多數學者多采用情緒代理指標去揣測市場情緒的變動,情緒代理指標通常分為直接指標和間接指標兩類.直接指標,通過直接調查投資者

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本文編號：960815