本文關(guān)鍵詞：五大發(fā)展下社會責(zé)任基金的深度分析和展望研究

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【摘要】：目的:隨著社會責(zé)任事故的不斷發(fā)生,社會責(zé)任投資逐漸成為關(guān)注焦點。社會責(zé)任基金是社會責(zé)任投資的主力,文章研究其投資策略是否體現(xiàn)社會責(zé)任投資標(biāo)準(zhǔn),并探索在五大發(fā)展的背景下我國社會責(zé)任投資的發(fā)展道路。方法:通過研究股票市場上全部的三只主動型社會責(zé)任基金,分析重倉股持股比例等公開數(shù)據(jù),基于重倉股設(shè)計二級行業(yè)穩(wěn)定比率,研究該比率的性質(zhì)并計算各基金的穩(wěn)定比率。構(gòu)建價格加權(quán)型和市值加權(quán)型社會責(zé)任投資指數(shù)和構(gòu)建基于優(yōu)秀社會責(zé)任股票的投資組合選擇模型并通過參數(shù)二次規(guī)劃精確求解。將以上構(gòu)建的指數(shù)和投資組合同這三只基金的回報率分別進(jìn)行檢驗,進(jìn)一步將這些基金和所屬基金公司內(nèi)部的其他基金進(jìn)行對比。結(jié)果:三只基金的二級行業(yè)穩(wěn)定比率偏低,說明基金在不同二級行業(yè)換手較快;文章中構(gòu)建的社會責(zé)任投資指數(shù)與構(gòu)造的投資組合選擇模型的回報率基本顯著的優(yōu)于這三只基金;同時這三只基金與所屬公司內(nèi)部的普通基金(如大盤基金)沒有顯著差別。結(jié)論:中國的社會責(zé)任投資,尤其是社會責(zé)任基金尚不成熟,未能履行"社會責(zé)任"的選股標(biāo)準(zhǔn)。建議:現(xiàn)階段社會責(zé)任投資的發(fā)展仍需充分的理論指導(dǎo),在國際國內(nèi)最新的研究成果的指導(dǎo)下,可以踐行多目標(biāo)投資組合選擇模型。希望,在五大發(fā)展的新形勢下,文章能為推動我國的社會責(zé)任投資發(fā)展做出貢獻(xiàn)。
【作者單位】： 南開大學(xué)中國公司治理研究院;南開大學(xué)商學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 社會責(zé)任投資 社會責(zé)任基金 社會責(zé)任投資指數(shù) 投資組合選擇模型 參數(shù)二次規(guī)劃 多目標(biāo)投資組合選擇模型
【基金】：2012年國家自然科學(xué)基金重點項目“我國集團(tuán)企業(yè)跨治理與評價研究”(編號:71132001) 2014年度教育部人文社會科學(xué)重點研究基地重大項目“基金治理和基民利益保護(hù)研究”(編號:14JJD630007) 南開大學(xué)亞洲研究中心(編號:AS1525)
【分類號】：F832.51
【正文快照】： 近年來,企業(yè)社會責(zé)任(以下簡稱社會責(zé)任)事故層出不窮,2014年,上海福喜公司“過期肉”事件造成損失60億,2015年,漳州140億古雷石化的項目發(fā)生二次爆炸,大連獐子島所謂“因‘冷水團(tuán)事件’致使集團(tuán)虧損8億”被舉報造假,天津港危險品的爆炸造成直接經(jīng)濟(jì)損失高達(dá)700億,社會責(zé)任的

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3 吳s，

本文編號：945752