本文關(guān)鍵詞：我國期貨銅和現(xiàn)貨銅對證券市場銅行業(yè)上市公司股票價(jià)格變動(dòng)的交叉影響分析

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【摘要】：針對我國期貨銅、現(xiàn)貨銅與我國銅行業(yè)上市公司股票價(jià)格的交叉影響問題,選取期貨銅、現(xiàn)貨銅、江西銅業(yè)和銅行業(yè)股票指數(shù)2007年1月4日—2015年10月9日收益率的面板數(shù)據(jù),通過Granger因果檢驗(yàn)、廣義脈沖響應(yīng)函數(shù)等方法,分析了我國期現(xiàn)貨銅與我國銅行業(yè)上市公司股票之間的交叉影響和傳導(dǎo)效應(yīng)。研究發(fā)現(xiàn):江西銅業(yè)風(fēng)險(xiǎn)最大,然后依次是銅行業(yè)股票指數(shù)、現(xiàn)貨銅、期貨銅。在交叉影響上,江西銅業(yè)與期現(xiàn)貨銅、銅行業(yè)股票指數(shù)與期現(xiàn)貨銅均不存在Granger因果關(guān)系,這也充分反映出我國證券市場的不成熟。在縱向沖擊中,江西銅業(yè)當(dāng)期波動(dòng)最強(qiáng)烈。在橫向沖擊中,江西銅業(yè)股票價(jià)格對金屬銅在商品市場和證券市場的價(jià)格傳導(dǎo)效應(yīng)最強(qiáng)。對于上述現(xiàn)象結(jié)合實(shí)際情況給予了一定的解釋。
【作者單位】： 云南財(cái)經(jīng)大學(xué)國際工商學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 證券市場 期貨銅 現(xiàn)貨銅 股票價(jià)格 交叉影響 傳導(dǎo)效應(yīng)
【基金】：國家自然科學(xué)基金(71301141) 教育部人文社科基金(13YJC630247) 云南省科技廳科學(xué)計(jì)劃項(xiàng)目(2013FD029) 云南省哲學(xué)社會科學(xué)規(guī)劃項(xiàng)目(YB2015087) 云南省教育廳科學(xué)研究基金重點(diǎn)項(xiàng)目(2014Z100)
【分類號】：F832.51;F724.5
【正文快照】： 一、引言在國內(nèi),上市的期貨品種數(shù)逐漸增加,期貨市場作為我國金融市場的組成部分,其重要性顯而易見。金融市場在現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)體系中占據(jù)著核心地位,而作為其重要組成部分的期貨市場,由于其高杠桿性吸引大量資金,成為金融市場最有生命力的場地。泛亞有色金屬交易所“日金寶”事

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本文編號：933609