本文關(guān)鍵詞：股災(zāi)階段的匯率波動對股價影響的實(shí)證分析——2015年股災(zāi)的原因探究

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【摘要】：本文運(yùn)用VAR和AG-DCC模型分析,去杠桿是造成這次股災(zāi)的直接原因,但是在這背后還有匯率貶值因素的影響,使得去杠桿后的非杠桿資金依舊快速流出股市,因?yàn)?015年的7月9日開始股市在政府的救市下已經(jīng)有了回暖的跡象,但是在匯率的影響下再度下挫,因而研究匯率對于股市影響,對于救市政策的制定存在意義。
【作者單位】： 華東師范大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)部;
【關(guān)鍵詞】： 股價 匯率 去杠桿 VAR模型 AG-DCC模型
【分類號】：F832.51
【正文快照】： 1理論說明 有學(xué)者把這次股災(zāi)的起因歸結(jié)為外資對中國股市的做空(劉偉,2015);股價的高估,高位去杠桿的作用,新股發(fā)行過快,是這次股災(zāi)的原因(謝百三,童鑫來,2015)。而筆者認(rèn)為導(dǎo)致此次股災(zāi)的有兩方面的原因,1:中國經(jīng)濟(jì)增速的放緩使得在中國的回報率高的投資機(jī)會減少,國內(nèi)外的資

【相似文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

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本文編號：933349