本文關(guān)鍵詞：“615”股災(zāi)期間股指期貨市場(chǎng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)之間的關(guān)系

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【摘要】：筆者使用高頻數(shù)據(jù),通過VEC和EC-GARCH模型研究了2015年"615"股災(zāi)期間期貨市場(chǎng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)的關(guān)系。通過比較,發(fā)現(xiàn)股指期貨具有價(jià)格引導(dǎo)功能,并且聯(lián)系更緊密、影響更深刻�，F(xiàn)貨市場(chǎng)存在非對(duì)稱的波動(dòng)效應(yīng),即市場(chǎng)對(duì)壞消息的反應(yīng)比對(duì)好消息更敏感。相比現(xiàn)貨市場(chǎng)的波動(dòng)可以略微弱化期貨市場(chǎng)的波動(dòng)而言,從期貨市場(chǎng)傳導(dǎo)到現(xiàn)貨市場(chǎng)的波動(dòng)溢出效應(yīng)更加嚴(yán)重。弱化的波動(dòng)溢出效應(yīng)可能來自救市措施。
【作者單位】： 中央財(cái)經(jīng)大學(xué);
【關(guān)鍵詞】： 股指期貨 “”股災(zāi) 價(jià)格引導(dǎo)功能 波動(dòng)溢出效應(yīng)
【分類號(hào)】：F224;F832.51;F724.5
【正文快照】： 一、引言與文獻(xiàn)中國(guó)A股市場(chǎng)自2014年11月至2015年6月14日經(jīng)歷了一輪大牛市。所有指數(shù)均翻番,投資者普遍獲得豐厚收益。然而,2015年6月15日至7月3日,在短短的13個(gè)交易日中,A股出現(xiàn)斷崖式暴跌,幾乎所有指數(shù)均跌去了50%�！�615”股災(zāi)歷史罕見,無疑將成為中國(guó)A股歷史上的重要事件

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中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 ;股災(zāi)[J];財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)(理財(cái)版);2011年07期

2 肖立見;;股災(zāi)六宗罪[J];卓越理財(cái);2007年05期

3 陳莉;;2000年,海峽那邊的股災(zāi)[J];共產(chǎn)黨員;2007年14期

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5 蔣巖波;股災(zāi)及防范對(duì)策研究[J];當(dāng)代財(cái)經(jīng);2001年11期

6 楊帆;美國(guó)的股災(zāi)[J];中國(guó)改革;2002年11期

7 臥龍;;不當(dāng)政策導(dǎo)致股災(zāi)[J];股市動(dòng)態(tài)分析;2006年51期

8 岳生;;誰(shuí)是主導(dǎo)股災(zāi)的元兇?政策不會(huì)發(fā)布“兩會(huì)行情”[J];董事會(huì);2007年04期

9 趙曉;;股災(zāi)警示我們要學(xué)的東西太多太多[J];學(xué)習(xí)月刊;2007年13期

10 陳漫漫;京華;;股災(zāi)可不是鬧著玩的[J];溫州w，

本文編號(hào)：870335