本文關(guān)鍵詞：Copula函數(shù)在金融市場中的應(yīng)用

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【摘要】：本文旨在通過構(gòu)造Copula模型,研究股市大盤和房地產(chǎn)(萬科)股票之間的相關(guān)性與極值情況下的尾部相關(guān)性.在邊緣分布的求取上,選用非參數(shù)核密度法分別估算出股市大盤和房地產(chǎn)股票的邊緣分布函數(shù)值;在Copula函數(shù)的選擇上,為選出最優(yōu)Copula模型,選用多種方法結(jié)合包括二元分布直方圖法、Q-Q圖法、平方歐氏距離法;在Copula函數(shù)的參數(shù)估計(jì)上,采用慣用的極大似然估計(jì)法(MLE).其中,Q-Q圖法首次應(yīng)用在檢驗(yàn)無分布函數(shù)的數(shù)據(jù)上.分析結(jié)果展現(xiàn)出二元t-Copula模型相對其他Copula模型可以更佳地?cái)M合出這兩支股票的聯(lián)合分布;大盤股票與萬科股票趨于較強(qiáng)的正向相關(guān)性;而極值情況下的尾部相關(guān)性相比一般時刻的正向相關(guān)性有所降低.
【作者單位】： 上海理工大學(xué)管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 尾部相關(guān)性 非參數(shù)核密度估計(jì) Q-Q圖法 平方歐氏距離 t-Copula
【分類號】：F224;F832.51
【正文快照】： 1引言在經(jīng)濟(jì)高度發(fā)達(dá)的今天,股票之間存有或強(qiáng)或弱,或正或負(fù)的依賴性.正如在股市中占據(jù)著一席之地的房地產(chǎn)板塊,它的漲跌或多或少的左右著大盤的走勢.通常來講,股市大盤與房地產(chǎn)股票是相輔相成的.所以對于一位專業(yè)股民而言,入市前,除了關(guān)注即期股票價格是否在相對低點(diǎn),還要關(guān)

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中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

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9 王s，

本文編號：861010