本文關(guān)鍵詞：雙分?jǐn)?shù)布朗運動環(huán)境下可轉(zhuǎn)換債券定價模型

  更多相關(guān)文章： 隨機(jī)利率 可轉(zhuǎn)債 保險精算 違約風(fēng)險 雙分?jǐn)?shù)Brown運動

【摘要】：可轉(zhuǎn)換債券是一種融合了股票和債券特征的復(fù)雜金融衍生品,對其價值的準(zhǔn)確度量是合理利用這種金融工具的關(guān)鍵。國內(nèi)外有許多學(xué)者對可轉(zhuǎn)債的價值進(jìn)行了學(xué)習(xí)研究,但都是在Brown運動或者分?jǐn)?shù)Brown運動環(huán)境下所做的探討。雙分?jǐn)?shù)Brown運動屬于一類比分?jǐn)?shù)Brown運動更為一般的高斯過程,并且被廣泛地應(yīng)用于金融市場。本文在雙分?jǐn)?shù)Brown運動環(huán)境下,對可轉(zhuǎn)債進(jìn)行了定價研究。第一,討論雙分?jǐn)?shù)Brown運動環(huán)境下可轉(zhuǎn)債定價問題。假定股價服從雙分?jǐn)?shù)Brown運動所驅(qū)動的隨機(jī)微分方程,利率是時間的確定性函數(shù),波動率、紅利率均為常值的情況下,建立了雙分?jǐn)?shù)Brown運動環(huán)境下金融市場數(shù)學(xué)模型,用保險精算方法,得到可轉(zhuǎn)債的定價公式。第二,討論違約風(fēng)險下的可轉(zhuǎn)債定價問題。假定股價和企業(yè)的資產(chǎn)價值均服從雙分?jǐn)?shù)Brown運動驅(qū)動的隨機(jī)微分方程,構(gòu)造雙分?jǐn)?shù)Brown運動環(huán)境下具有違約風(fēng)險的金融市場數(shù)學(xué)模型,用保險精算方法,得到具有違約風(fēng)險的可轉(zhuǎn)債的定價公式。第三,討論具有隨機(jī)利率和支付紅利的可轉(zhuǎn)債定價模型。假設(shè)股價服從由雙分?jǐn)?shù)Brown運動所驅(qū)動的隨機(jī)微分方程,其利率滿足Vasicek模型,建立具有隨機(jī)利率和紅利支付的雙分?jǐn)?shù)Brown運動環(huán)境下的金融市場數(shù)學(xué)模型,通過雙分?jǐn)?shù)Brown運動隨機(jī)分析理論及保險精算方法,得到帶紅利支付的可轉(zhuǎn)債定價公式。第四,討論雙分?jǐn)?shù)跳-擴(kuò)散環(huán)境下可轉(zhuǎn)債的定價模型。假定股價服從雙分?jǐn)?shù)Brown運動及跳過程驅(qū)動下的隨機(jī)微分方程,其利率滿足Vasicek模型,建立雙分?jǐn)?shù)跳-擴(kuò)散環(huán)境下的金融市場數(shù)學(xué)模型,通過保險精算方法,得到可轉(zhuǎn)債定價公式。
【關(guān)鍵詞】：隨機(jī)利率 可轉(zhuǎn)債 保險精算 違約風(fēng)險 雙分?jǐn)?shù)Brown運動
【學(xué)位授予單位】：西安工程大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號】：F830.91;F224
【目錄】：

• 摘要3-4
• Abstract4-7
• 1 緒論7-11
• 1.1 可轉(zhuǎn)債定價理論的發(fā)展及其研究現(xiàn)狀7-8
• 1.2 本文的研究依據(jù)8-9
• 1.3 本文研究的主要內(nèi)容9-11
• 2 預(yù)備知識11-15
• 2.1 雙分?jǐn)?shù)布朗運動11
• 2.2 泊松過程11-12
• 2.3 常用的數(shù)學(xué)期望公式12-13
• 2.4 可轉(zhuǎn)換債券相關(guān)定義13-15
• 3 雙分?jǐn)?shù)Brown運動環(huán)境下可轉(zhuǎn)債的定價15-19
• 3.1 金融市場數(shù)學(xué)模型15-16
• 3.2 可轉(zhuǎn)換債券定價公式16-19
• 4 違約風(fēng)險下的可轉(zhuǎn)債定價19-25
• 4.1 金融市場數(shù)學(xué)模型19-20
• 4.2 可轉(zhuǎn)換債券定價公式20-25
• 5 隨機(jī)利率下支付紅利的可轉(zhuǎn)債定價25-31
• 5.1 金融市場數(shù)學(xué)模型25-26
• 5.2 可轉(zhuǎn)換債券定價公式26-31
• 6 雙分?jǐn)?shù)跳-擴(kuò)散環(huán)境下的可轉(zhuǎn)債定價31-37
• 6.1 金融市場數(shù)學(xué)模型31-33
• 6.2 可轉(zhuǎn)換債券定價公式33-37
• 7 結(jié)論37-39
• 7.1 本文主要研究結(jié)果37
• 7.2 進(jìn)一步研究的問題37-39
• 參考文獻(xiàn)39-44
• 攻讀學(xué)位期間發(fā)表的學(xué)術(shù)論文及基金44-45
• 致謝45

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號：847575