本文關(guān)鍵詞：金融衍生品定價(jià)模式研究:基于長(zhǎng)虹CWB1認(rèn)購(gòu)權(quán)證的歷史經(jīng)驗(yàn)

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【摘要】：精準(zhǔn)的定價(jià)模型是完善定價(jià)機(jī)制的支柱,有利于投資者形成正確的價(jià)格預(yù)期,壓縮投機(jī)者操縱市場(chǎng)的空間。中國(guó)權(quán)證市場(chǎng)的發(fā)展歷史為金融衍生品的定價(jià)提供了寶貴的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)。以長(zhǎng)虹CWB1為樣本,借助三種定價(jià)模型——簡(jiǎn)單的B-S模型、考慮稀釋效應(yīng)的B-S模型、蒙特卡羅法估計(jì)其理論價(jià)格,并通過(guò)對(duì)理論價(jià)格與實(shí)際價(jià)格的相關(guān)分析和回歸分析,檢驗(yàn)?zāi)Ｐ偷暮侠硇砸约皟?yōu)劣。結(jié)果表明考慮稀釋效應(yīng)的B-S模型略優(yōu)于其他兩者,但有一定程度的背離。
【作者單位】： 黃淮學(xué)院經(jīng)濟(jì)管理系;
【關(guān)鍵詞】： 金融衍生品 定價(jià)模式 權(quán)證 B-S模型 稀釋效應(yīng) 蒙特卡羅法
【基金】：2016年河南省科技廳軟科學(xué)項(xiàng)目《河南省農(nóng)村金融生態(tài)體系構(gòu)建與優(yōu)化研究》 2016河南省教育廳人文社會(huì)科學(xué)研究一般項(xiàng)目(編號(hào)2016-gh-112) 2015年河南省社科聯(lián)、省經(jīng)團(tuán)聯(lián)調(diào)研課題(SKL-2015-3151)
【分類號(hào)】：F832.5
【正文快照】： 一、引言2011年8月,以長(zhǎng)虹權(quán)證停止交易為標(biāo)志,作為股權(quán)分置階段的重要?jiǎng)?chuàng)新舉措的金融衍生物,權(quán)證產(chǎn)品退出了歷史舞臺(tái)。無(wú)論是1992—1996年的初次嘗試,還是2005—2011年的再次探索,權(quán)證集中交易所都反映出我國(guó)資本市場(chǎng)進(jìn)行金融創(chuàng)新的歷程,其經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)值得我們深思。時(shí)至今日,

【參考文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前1條

1 王立文;;牛熊市下認(rèn)購(gòu)權(quán)證定價(jià)的實(shí)證研究[J];統(tǒng)計(jì)與決策;2011年07期

【共引文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前4條

1 郭航;;股權(quán)定價(jià)模型的比較研究——基于雙匯發(fā)展的面板證據(jù)[J];金融理論與實(shí)踐;2012年05期

2 卓麗洪;瞿棟;王勁松;;中國(guó)權(quán)證市場(chǎng)高開效應(yīng)與時(shí)間關(guān)系研究[J];經(jīng)濟(jì)管理;2012年09期

3 卿馨予;;長(zhǎng)虹認(rèn)購(gòu)權(quán)證的價(jià)值分析[J];商場(chǎng)現(xiàn)代化;2011年17期

4 卓麗洪;;中國(guó)權(quán)證市場(chǎng)高開效應(yīng)行為金融學(xué)研究[J];數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究;2014年10期

中國(guó)碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前1條

1 孫振國(guó);基于行為資產(chǎn)定價(jià)模型的滬深指數(shù)實(shí)證研究[D];青島大學(xué);2011年

【二級(jí)參考文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前6條

1 李佳;王曉;;資產(chǎn)證券化對(duì)金融穩(wěn)定影響的研究評(píng)述[J];河南師范大學(xué)學(xué)報(bào)(哲學(xué)社會(huì)科學(xué)版);2010年01期

2 杜江;蘇暢;黃s，

本文編號(hào)：847387