本文關(guān)鍵詞：四川金頂大股東侵害問題的研究

  更多相關(guān)文章： 大股東 掏空 中小股東保護(hù)

【摘要】：隨著市場經(jīng)濟(jì)的蓬勃發(fā)展,證券市場的發(fā)展也取得了長足進(jìn)步,相比于歐美國家,我國證券市場起步晚,繁榮的表面下仍然存在諸多問題。有關(guān)于代理問題的研究可以追溯到1932年,早在1932年,Berle和Means就提出所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)相分離,管理層與股東的代理問題就此產(chǎn)生。通過學(xué)者對后期的股權(quán)結(jié)構(gòu)研究,一股獨大的現(xiàn)象尤為普遍,大股東與中小股東的利益矛盾日益突出,企業(yè)治理的核心問題由第一類代理矛盾逐漸轉(zhuǎn)化為第二類代理矛盾,大股東利用控股權(quán)優(yōu)勢謀求控制權(quán)收益,通過隧道挖掘進(jìn)行利益?zhèn)鬏?掏空上市公司,嚴(yán)重?fù)p害了中小股東的利益�，F(xiàn)實中,大股東侵害案件也時有發(fā)生,已經(jīng)退市的猴王集團(tuán),ST北科,ST亞星,湖北的三九集團(tuán)等等,涉案金額巨大,其結(jié)果也非常不堪,因此在這樣的背景下對此類事件的研究也是現(xiàn)實的必然要求。針對于此類現(xiàn)象,本文所選取的四川金頂企業(yè)具有明顯的代表性,從侵害的原因,侵害的手段以及影響來看,是個典型的案例,而且相關(guān)企業(yè)在當(dāng)?shù)鼐哂泻艽蟮挠绊懥?所以,希望通過對金頂案例的研究,提供現(xiàn)實的治理對策,保障中小股東的利益,促進(jìn)和諧社會的建設(shè)。本文運用了文獻(xiàn)研究法和案例研究法,首先從理論角度對大股東侵害進(jìn)行現(xiàn)有成果的歸納和總結(jié),分別從大股東侵害的原因、手段、影響及對中小股東的保護(hù)四個方面進(jìn)行闡述;在案例分析部分,以華倫集團(tuán)掏空四川金頂為案例,根據(jù)披露的信息對大股東的侵害行為進(jìn)行詳細(xì)分析,結(jié)合金頂企業(yè)的內(nèi)外部治理問題,在此基礎(chǔ)上運用公司治理理論和中小股東保護(hù)理論提出治理建議。從內(nèi)部優(yōu)化來看需要調(diào)整企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu),引入機構(gòu)投資者尤其是銀行,對監(jiān)事會和獨立董事的任職資格進(jìn)行規(guī)范,建立賞罰制度,不能最后簡單地以辭職了事,規(guī)范貸款渠道;從外部監(jiān)管來看,則需要加大法律及證券機構(gòu)的監(jiān)督,新公司法的頒布在政策上傾斜于中小股東,但是仍有并不完備的地方,需要建立集體訴訟制度,提高信息披露水平,拓寬中小股東的求償渠道,積極發(fā)揮獨立第三方的調(diào)解和監(jiān)督作用,同時引入中小股東利益保護(hù)的文化,從具體的政策操作到形態(tài)意識上,給中小股東的利益保護(hù)提供保障。通過對此案例的研究,達(dá)到理論與現(xiàn)實的雙重意義,一方面,增加個案的研究,結(jié)合最新文獻(xiàn),對研究成果進(jìn)行更為清晰的梳理,另一方面,向廣大中小股東提供有效的保護(hù)措施,向證券監(jiān)管部門提供可行的監(jiān)管舉措,同時向市場籌資者、市場中介機構(gòu)等參與主體提供合法的交易準(zhǔn)則與行為規(guī)范。
【關(guān)鍵詞】：大股東 掏空 中小股東保護(hù)
【學(xué)位授予單位】：石河子大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號】：F832.51;F275
【目錄】：

• 摘要4-5
• Abstract5-9
• 第一章 緒論9-18
• 1.1 研究背景和目的9-10
• 1.2 研究意義10
• 1.3 文獻(xiàn)綜述10-16
• 1.3.1 國外文獻(xiàn)回顧10-13
• 1.3.2 國內(nèi)文獻(xiàn)回顧13-16
• 1.3.3 文獻(xiàn)述評16
• 1.4 研究方法16-17
• 1.5 研究思路17-18
• 第二章 理論基礎(chǔ)18-24
• 2.1 概念界定18
• 2.1.1 大股東和中小股東18
• 2.1.2 大股東掏空18
• 2.2 代理理論18-19
• 2.2.1 第二類委托-代理關(guān)系理論18-19
• 2.2.2 控制權(quán)收益理論19
• 2.3 公司治理理論19-22
• 2.3.1 股東利益至上的單邊治理理論20
• 2.3.2 利益相關(guān)者理論20-21
• 2.3.3 公司治理機制21-22
• 2.4 中小投資者保護(hù)理論22-24
• 2.4.1 契約論22
• 2.4.2 法律論22-24
• 第三章 四川金頂案例分析24-37
• 3.1 公司簡介及掏空事件的概況24-25
• 3.1.1 公司簡介24
• 3.1.2 掏空事件的概況24-25
• 3.2 大股東侵害原因分析25-27
• 3.2.1 母公司戰(zhàn)略需要25-26
• 3.2.2 股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理26-27
• 3.2.3 管理層結(jié)構(gòu)漏洞27
• 3.2.4 法律保護(hù)薄弱27
• 3.2.5 證券市場監(jiān)管不力27
• 3.3 大股東侵害手段的分析27-34
• 3.3.1 內(nèi)部人操控27-28
• 3.3.2 關(guān)聯(lián)交易28-32
• 3.3.3 減持套現(xiàn)32-33
• 3.3.4 托管與收購33-34
• 3.4 大股東侵害影響分析34-37
• 3.4.1 公司虧損嚴(yán)重，，面臨破產(chǎn)重組34-35
• 3.4.2 中小股東的利益受到侵害35
• 3.4.3 對當(dāng)?shù)刭Y本市場環(huán)境影響不利35-37
• 第四章 四川金頂企業(yè)治理機制分析及對策37-40
• 4.1 內(nèi)部治理問題分析及對策37-38
• 4.1.1 股權(quán)結(jié)構(gòu)方面37
• 4.1.2 管理層結(jié)構(gòu)方面37-38
• 4.2 外部治理問題分析及對策38-40
• 4.2.1 法律保護(hù)方面38
• 4.2.2 證券監(jiān)管方面38-39
• 4.2.3 中小股東利益保護(hù)文化方面39-40
• 第五章 局限性與展望40-41
• 5.1 局限性40
• 5.2 展望40-41
• 參考文獻(xiàn)41-44
• 致謝44-45
• 作者簡介45-46
• 附件46

【相似文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 鄭志剛;;股權(quán)激勵:能否構(gòu)成股東價值最大化原則的挑戰(zhàn)?[J];經(jīng)濟(jì)學(xué)(季刊);2005年01期

2 黃一義;股東價值最大化由來與發(fā)展[J];新財經(jīng);2004年07期

3 羅國磊;石玉;;利益相關(guān)者價值與企業(yè)業(yè)績的相關(guān)性研究——基于我國上市公司數(shù)據(jù)的實證研究[J];會計師;2011年06期

4 方杰;創(chuàng)新經(jīng)營管理機制 實現(xiàn)公司與股東價值最大化[J];中國保險;2004年01期

5 劉立達(dá);;風(fēng)險性分析[J];金融會計;2008年03期

6 朱武祥;股東價值最大化與公司管理戰(zhàn)略[J];企業(yè)管理;1999年01期

7 亨利·明茨伯格 ,羅伯特·西蒙斯 ,庫那爾·巴蘇;超越自私(下)[J];IT經(jīng)理世界;2003年15期

8 楊天南;;沃倫·巴菲特:我的第一個來自北京的股東[J];中國金融家;2003年10期

9 何威風(fēng);戚擁軍;陳靜;;控股股東代理問題與財務(wù)共同治理[J];武漢大學(xué)學(xué)報(哲學(xué)社會科學(xué)版);2007年05期

10 孫宏斌;我們正在創(chuàng)造奇跡[J];中國企業(yè)家;2004年03期

中國重要會議論文全文數(shù)據(jù)庫 前3條

1 王月丹;;大股東控制與公司非效率投資實證研究[A];第六屆中國科技政策與管理學(xué)術(shù)年會論文集[C];2010年

2 鄭志剛;;股權(quán)激勵:能否構(gòu)成股東價值最大化原則的挑戰(zhàn)?[A];經(jīng)濟(jì)學(xué)（季刊）第4卷第2期（總第15期）[C];2005年

3 卿校成;曾勇;李解;;民營企業(yè)上市模式、大股東控制與經(jīng)營績效[A];第三屆（2008）中國管理學(xué)年會——信息管理分會場論文集[C];2008年

中國重要報紙全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 張若斌;企業(yè)社會責(zé)任與股東利益連氣同枝[N];證券時報;2008年

2 本報評論員;把實現(xiàn)股東價值最大化作為根本指針[N];中國城鄉(xiāng)金融報;2012年

3 證券時報記者 徐歡;中國燃?xì)夤蓶|大會批準(zhǔn)罷免三董事[N];證券時報;2011年

4 招商證券研發(fā)中心　賈祖國;用市值考核尋求股東價值最大化[N];中國證券報;2005年

5 諸葛立早;叫響一個口號：股東價值最大化[N];上海證券報;2007年

6 陶瀚;沒有免費的午餐[N];證券日報;2005年

7 趙冰;勿讓分紅成為博弈游戲[N];中國信息報;2007年

8 洪雪飛;聚焦“價值創(chuàng)造”[N];中國企業(yè)報;2007年

9 鄒民生邋樂嘉春;公司治理面臨大股東行為動機轉(zhuǎn)變新挑戰(zhàn)[N];上海證券報;2007年

10 清華大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院公司金融教授 朱武祥;三招提升股東價值最大化[N];中國證券報;2005年

中國博士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前9條

1 田堯;股東平等原則：本體及其實現(xiàn)[D];吉林大學(xué);2013年

2 馮增煒;我國上市公司股東間利益沖突與協(xié)調(diào)問題研究[D];西南財經(jīng)大學(xué);2007年

3 張標(biāo);控股股東代理問題與公司投融資決策[D];武漢大學(xué);2014年

4 劉丹丹;控股股東占資行為的經(jīng)濟(jì)危害及解決途徑初探[D];復(fù)旦大學(xué);2006年

5 王玉英;控股股東類型與控制權(quán)私利的比較研究[D];廈門大學(xué);2009年

6 郭勝;我國上市公司大股東行為、非效率投資與公司治理研究[D];西北大學(xué);2011年

7 孫曉琳;終極控股股東對上市公司投資行為影響的研究[D];東北財經(jīng)大學(xué);2010年

8 熊小舟;我國上市公司大股東控制與公司績效研究[D];電子科技大學(xué);2009年

9 鄧輝;論公司法中的國家強制[D];中國政法大學(xué);2003年

中國碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 郭冬悅;我國終極控股股東對上市公司投資行為影響研究[D];復(fù)旦大學(xué);2014年

2 趙德恩;股權(quán)激勵對非效率投資影響的研究[D];安徽財經(jīng)大學(xué);2015年

3 丁玉;重組還是減持[D];浙江工商大學(xué);2015年

4 張霞;大股東控制權(quán)、高管股權(quán)激勵與投資不足研究[D];蘇州大學(xué);2016年

5 陸倚晴;四川金頂大股東掏空行為研究[D];蘇州大學(xué);2016年

6 謝冉;四川金頂大股東侵害問題的研究[D];石河子大學(xué);2016年

7 曾薺萱;大股東控制下盈余管理對上市公司經(jīng)營業(yè)績影響研究[D];湖南大學(xué);2016年

8 張璐;顧地科技控股股東行為影響公司資金鏈研究[D];哈爾濱理工大學(xué);2016年

9 胡揚;股東大會運行與股東權(quán)保護(hù)[D];四川大學(xué);2004年

10 姚艷華;論我國控制股東約束機制的構(gòu)建[D];華東政法學(xué)院;2005年

本文編號：839352