本文關(guān)鍵詞：金融資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)度量及其在風(fēng)險(xiǎn)投資中的應(yīng)用——基于穩(wěn)定分布的新視角

  更多相關(guān)文章： 穩(wěn)定分布 VaR類和DaR類風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度 離差率模型 蒙特卡洛模擬 風(fēng)險(xiǎn)投資

【摘要】：引入穩(wěn)定分布對(duì)滬深兩市指數(shù)數(shù)據(jù)進(jìn)行檢驗(yàn),結(jié)果表明兩指數(shù)具有"尖峰厚尾"的分形特征,在此基礎(chǔ)上建立了DaR類風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度,實(shí)證研究表明兩指數(shù)跌幅時(shí)間序列存在協(xié)同跌幅共線性效應(yīng).其次,給出了蒙特卡洛穩(wěn)定分布和正態(tài)分布模擬下的兩類風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度估計(jì)值,建立了離差率模型,結(jié)果表明穩(wěn)定分布下的風(fēng)險(xiǎn)度量適合投資者進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理.最后,研究了不同跟蹤時(shí)間窗口下的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度指標(biāo)MDD.投資者和風(fēng)險(xiǎn)管理人員不僅要關(guān)注VaR類風(fēng)險(xiǎn),更要警惕DaR類風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo).
【作者單位】： 北京大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院;安徽工程大學(xué)金融工程系;
【關(guān)鍵詞】： 穩(wěn)定分布 VaR類和DaR類風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度 離差率模型 蒙特卡洛模擬 風(fēng)險(xiǎn)投資
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(71171003;71571001)
【分類號(hào)】：F832.51;F224
【正文快照】： 0引言金融市場(chǎng)中充斥著大量的風(fēng)險(xiǎn),隨著金融市場(chǎng)全球化趨勢(shì)加強(qiáng)和衍生品市場(chǎng)的飛速發(fā)展,金融市場(chǎng)呈現(xiàn)出前所未有的波動(dòng)性,再加上不斷的金融創(chuàng)新,金融機(jī)構(gòu)和投資者面臨日趨增多且復(fù)雜的金融風(fēng)險(xiǎn),市場(chǎng)中由于風(fēng)險(xiǎn)管理不善造成的損失或公司倒閉的例子不勝枚舉.如2007年由美國(guó)次貸

【相似文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 劉儒;徐占東;;穩(wěn)定分布及其應(yīng)用研究[J];淮北職業(yè)技術(shù)學(xué)院學(xué)報(bào);2007年02期

2 孫友彬;柳向東;管總平;;基于穩(wěn)定分布的香港恒生指數(shù)期貨分析[J];商場(chǎng)現(xiàn)代化;2009年14期

3 徐占東;;利用穩(wěn)定分布構(gòu)建開放式基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系[J];統(tǒng)計(jì)與信息論壇;2007年02期

4 熊正豐;程天志;;基于對(duì)稱穩(wěn)定分布的投資組合風(fēng)險(xiǎn)度量[J];南昌大學(xué)學(xué)報(bào)(理科版);2005年06期

5 張慶洪;葛良驥;;厚尾穩(wěn)定分布巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的集合分散效應(yīng)[J];統(tǒng)計(jì)與決策;2008年03期

6 易艷紅,周石鵬;穩(wěn)定分布及其在GARCH中的運(yùn)用[J];上海理工大學(xué)學(xué)報(bào);2003年03期

7 王晶;司鳳山;王玉玲;;穩(wěn)定分布下的投資組合模型研究[J];長(zhǎng)江大學(xué)學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版);2012年05期

8 董大勇;金煒東;鄭瑤;;收益率主觀分布與常用分布的擬合能力比較[J];系統(tǒng)工程;2006年06期

9 易艷紅,周石鵬;證券回報(bào)序列的統(tǒng)計(jì)分析[J];應(yīng)用概率統(tǒng)計(jì);2004年03期

10 ;[J];;年期

中國(guó)重要會(huì)議論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前5條

1 張金鳳;邱天爽;;低階α穩(wěn)定分布噪聲下誘發(fā)電位潛伏期變化估計(jì)的一種新方法[A];第十一屆全國(guó)信號(hào)處理學(xué)術(shù)年會(huì)（CCSP-2003）論文集[C];2003年

2 畢越凱;蘇曉陽(yáng);孫進(jìn)平;王文光;;對(duì)稱α-穩(wěn)定分布參數(shù)估計(jì)問題的優(yōu)化算法研究[A];全國(guó)第4屆信號(hào)和智能信息處理與應(yīng)用學(xué)術(shù)會(huì)議論文集[C];2010年

3 孫永梅;邱天爽;;誘發(fā)電位中α穩(wěn)定分布噪聲參數(shù)的動(dòng)態(tài)估計(jì)新方法[A];第十一屆全國(guó)信號(hào)處理學(xué)術(shù)年會(huì)（CCSP-2003）論文集[C];2003年

4 許勤;查代奉;;對(duì)α穩(wěn)定分布噪聲中振動(dòng)信號(hào)濾波研究[A];全國(guó)先進(jìn)制造技術(shù)高層論壇暨第八屆制造業(yè)自動(dòng)化與信息化技術(shù)研討會(huì)論文集[C];2009年

5 查代奉;廖英杰;盧國(guó)慶;邱天爽;;基于玻耳測(cè)度峰值判定的獨(dú)立分量分析方法[A];第一屆中國(guó)高校通信類院系學(xué)術(shù)研討會(huì)論文集[C];2007年

中國(guó)博士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前7條

1 孫永梅;α穩(wěn)定分布參數(shù)估計(jì)與譜分析理論及應(yīng)用研究[D];大連理工大學(xué);2006年

2 韓其恒;穩(wěn)定分布及投資組合研究[D];天津大學(xué);2003年

3 查代奉;基于穩(wěn)定分布白噪聲的信號(hào)處理新方法研究[D];大連理工大學(xué);2006年

4 單志明;α穩(wěn)定分布參數(shù)估計(jì)及自適應(yīng)濾波算法研究[D];哈爾濱工程大學(xué);2012年

5 李森;穩(wěn)定分布噪聲下通信信號(hào)處理新算法及性能分析[D];大連理工大學(xué);2011年

6 宋愛民;穩(wěn)定分布噪聲下時(shí)延估計(jì)與波束形成新算法[D];大連理工大學(xué);2015年

7 何勁;α穩(wěn)定分布噪聲背景下陣列信號(hào)處理方法研究[D];南京理工大學(xué);2007年

中國(guó)碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 張國(guó);穩(wěn)定分布及證券投資組合研究[D];天津大學(xué);2004年

2 包海明;穩(wěn)定分布在保險(xiǎn)與多期投資組合中的應(yīng)用[D];蘭州理工大學(xué);2013年

3 吳華佳;穩(wěn)定分布下時(shí)頻分析與循環(huán)統(tǒng)計(jì)量研究與應(yīng)用[D];大連理工大學(xué);2009年

4 陳寶軍;Alpha穩(wěn)定分布噪聲下的信號(hào)處理的研究[D];西安電子科技大學(xué);2007年

5 樊葵葵;穩(wěn)定分布下股指期貨的保證金設(shè)計(jì)[D];浙江大學(xué);2010年

6 王麗萍;α穩(wěn)定分布噪聲下的時(shí)延估計(jì)與濾波方法的研究[D];揚(yáng)州大學(xué);2009年

7 孫群;基于穩(wěn)定分布的投資組合理論研究[D];湖南師范大學(xué);2008年

8 由承姬;基于穩(wěn)定分布的時(shí)間序列模型參數(shù)評(píng)估研究[D];哈爾濱理工大學(xué);2014年

9 雷雄軍;穩(wěn)定分布下的VaR研究[D];暨南大學(xué);2008年

10 王湃;穩(wěn)定分布下股指收益的VaR模型及其在股指期貨保證金上的應(yīng)用[D];遼寧大學(xué);2008年

，

本文編號(hào)：668073