本文關(guān)鍵詞：我國(guó)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的度量及分析——基于隨機(jī)波動(dòng)率模型的實(shí)證研究，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：創(chuàng)業(yè)板自上市以來(lái),其高風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題一直是學(xué)術(shù)界和實(shí)務(wù)界研究的重點(diǎn)問(wèn)題。為精確度量創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),將MCMC參數(shù)估計(jì)方法引入到隨機(jī)波動(dòng)率模型中,進(jìn)而計(jì)算出基于隨機(jī)波動(dòng)率模型的創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值(VaR)。實(shí)證結(jié)果顯示:在一天持有期內(nèi),在95%的置信水平下,創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)發(fā)生的最大損失不會(huì)超過(guò)3.19%;在99%的置信水平下,創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的最大損失不會(huì)超過(guò)4.45%。此外本文還使用GARCH族模型對(duì)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了輔助研究。
【作者單位】： 浙江財(cái)經(jīng)大學(xué)數(shù)學(xué)與統(tǒng)計(jì)學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 創(chuàng)業(yè)板 MCMC參數(shù)估計(jì)方法 隨機(jī)波動(dòng)率模型
【基金】：國(guó)家社會(huì)科學(xué)基金項(xiàng)目“聚類(lèi)分析視角的多層次CPI指數(shù)構(gòu)建研究”(14BTJ023) 全國(guó)統(tǒng)計(jì)科學(xué)研究計(jì)劃項(xiàng)目“多層次CPI指數(shù)編制研究……以杭州市居民生活消費(fèi)品面板數(shù)據(jù)為例”(2013LZ43) 浙江財(cái)經(jīng)大學(xué)校級(jí)課題一般項(xiàng)目(98)
【分類(lèi)號(hào)】：F832.51
【正文快照】： 一、引言2009年10月30日,28家公司在深圳交易所創(chuàng)業(yè)板正式掛牌上市,標(biāo)志著創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)正式登上我國(guó)資本市場(chǎng)的歷史舞臺(tái)。創(chuàng)業(yè)板與大型成熟的主板市場(chǎng)相比,特征迥然不同。創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)降低了中小企業(yè)的上市門(mén)檻,其上市標(biāo)準(zhǔn)低于成熟的主板市場(chǎng),而且風(fēng)險(xiǎn)高,股本規(guī)模小,業(yè)績(jī)不突出,但

【相似文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：430349