天堂国产午夜亚洲专区-少妇人妻综合久久蜜臀-国产成人户外露出视频在线-国产91传媒一区二区三区

ETF期權(quán)隱含偏度、投資者情緒的理性與非理性

發(fā)布時(shí)間:2025-01-05 20:30
   以上證50ETF期權(quán)為研究對(duì)象,重點(diǎn)分析上證50ETF的隱含偏度與市場(chǎng)情緒之間的關(guān)系。與以往的相關(guān)研究不同,對(duì)于可能引致期權(quán)隱含分布左偏的市場(chǎng)情緒進(jìn)行了分解,通過(guò)對(duì)所分解的情緒成分及其與左偏分布特征的關(guān)系進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn),重點(diǎn)研究了情緒中的非理性成分在原生市場(chǎng)和衍生市場(chǎng)之間的跨市場(chǎng)傳遞,以進(jìn)一步探究出影響市場(chǎng)穩(wěn)定性的根源。研究表明:上證50ETF隱含分布的左偏程度與市場(chǎng)中的非理性情緒緊密相關(guān),非理性情緒越高漲,隱含分布越呈現(xiàn)左偏;并且,在對(duì)已實(shí)現(xiàn)波動(dòng)率、期權(quán)相對(duì)需求等變量加以控制后,結(jié)論依然成立。這意味著,現(xiàn)階段,僅從中國(guó)ETF期權(quán)市場(chǎng)中提取關(guān)于ETF未來(lái)預(yù)期信息的想法不可行。

【文章頁(yè)數(shù)】:12 頁(yè)

【文章目錄】:
1 相關(guān)文獻(xiàn)回顧
2 偏度的測(cè)算
    2.1 ETF期權(quán)數(shù)據(jù)
    2.2 ETF收益的風(fēng)險(xiǎn)中性偏度
3 經(jīng)驗(yàn)研究
    3.1 偏度與基本面的關(guān)系
    3.2 情緒指標(biāo)的選取
    3.3 情緒的提純
    3.4 情緒的鑒定
    3.5 情緒與偏度的關(guān)系
        (1) 控制變量。
            ① 原生資產(chǎn)收益的瞬時(shí)波動(dòng)率。
            ② 原生資產(chǎn)的市場(chǎng)動(dòng)量,以ETF基金最近一個(gè)季度的收益(EtfReturnt)來(lái)衡量2)。
            ③ ETF期權(quán)的相對(duì)需求(RelativeDemandt)。
            ④ 信念偏差(Dispersiont)。
        (2) 回歸分析。
4 進(jìn)一步分析
5 結(jié) 語(yǔ)



本文編號(hào):4023221

資料下載
論文發(fā)表

本文鏈接:http://sikaile.net/jingjilunwen/jinrongzhengquanlunwen/4023221.html


Copyright(c)文論論文網(wǎng)All Rights Reserved | 網(wǎng)站地圖 |

版權(quán)申明:資料由用戶7d7d6***提供,本站僅收錄摘要或目錄,作者需要?jiǎng)h除請(qǐng)E-mail郵箱bigeng88@qq.com
久久青青草原中文字幕| 女人精品内射国产99| 日本黄色美女日本黄色| 欧美日韩欧美国产另类| 午夜精品一区免费视频| 欧美午夜视频免费观看| 国产精品欧美激情在线播放| 福利新区一区二区人口| 日韩人妻av中文字幕| 男女一进一出午夜视频| 国产永久免费高清在线精品| 又大又紧又硬又湿又爽又猛| 亚洲a级一区二区不卡| 人妻亚洲一区二区三区| 日本亚洲精品在线观看| 日韩一区二区三区有码| 日本少妇中文字幕不卡视频| 国产av熟女一区二区三区四区 | 91人妻人人揉人人澡人| 欧美日韩乱码一区二区三区| 黄色片一区二区在线观看| 国产高清一区二区不卡| 亚洲第一视频少妇人妻系列| 中文字日产幕码三区国产| 中文字幕人妻综合一区二区 | 不卡一区二区在线视频| 日本高清中文精品在线不卡| 日韩精品第一区二区三区| 欧美人妻一区二区三区| 亚洲欧美视频欧美视频| 亚洲国产精品久久琪琪| 欧美av人人妻av人人爽蜜桃| 亚洲精品有码中文字幕在线观看| 国产性色精品福利在线观看| 懂色一区二区三区四区| 日韩欧美第一页在线观看| 国产高清一区二区不卡| 国产亚洲中文日韩欧美综合网| 日本二区三区在线播放| 少妇毛片一区二区三区| 国产传媒免费观看视频|