近年來隨著證券市場不斷繁榮發(fā)展,越來越多的中小企業(yè)利用新三板進入資本市場,而相比國有企業(yè)和大型上市公司,新三板的中小企業(yè)在融資時可選擇的方式較少,而股權(quán)質(zhì)押作為新興融資的方式,因其不喪失控制權(quán),不需監(jiān)管層審批,且限售股也可質(zhì)押等優(yōu)點成為了許多中小企業(yè)融資時的首選,可是,伴隨股權(quán)這項業(yè)務(wù)的活躍因其所引發(fā)的相關(guān)風(fēng)險也隨之漸漸浮現(xiàn)出來。那么如何防范這種融資方式引發(fā)的風(fēng)險成了金融機構(gòu)和新三板掛牌企業(yè)重點關(guān)心的問題。為了探究股權(quán)質(zhì)押風(fēng)險防范機制,本文首先回顧了國內(nèi)學(xué)界關(guān)于股權(quán)質(zhì)押的文獻,隨后介紹了與股權(quán)質(zhì)押有關(guān)的基本理論,并對核心概念進行了簡單介紹,然后分析了我國當(dāng)前新三板股權(quán)質(zhì)押發(fā)展現(xiàn)狀,之后通過對案例公司楓盛陽股權(quán)質(zhì)押過程分析得知,該公司控股股東短期之內(nèi)頻繁高比例質(zhì)押,對公司市值和財務(wù)狀況產(chǎn)生嚴(yán)重影響,不僅增大了公司流動性風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險和信用風(fēng)險,嚴(yán)重?fù)p害了公司業(yè)績,更使中小股東權(quán)益受到極大損失,而產(chǎn)生這些風(fēng)險的本質(zhì)原因首先是控股股東缺少風(fēng)險意識質(zhì)押比例過高,其次是質(zhì)押資金使用不規(guī)范,另外公司缺少獨立董事,最后是外部監(jiān)管力度不足等。本文站在掛牌公司和控股股東的角度,提出了相應(yīng)防范對策為其他企業(yè)...

【文章頁數(shù)】：63 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
1.引言
    1.1 研究背景及意義
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意義
    1.2 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀
        1.2.1 國外研究現(xiàn)狀
        1.2.2 國內(nèi)研究現(xiàn)狀
        1.2.3 研究述評
    1.3 研究思路及內(nèi)容
        1.3.1 研究思路
        1.3.2 研究內(nèi)容
        1.3.3 技術(shù)路線圖
    1.4 研究方法
    1.5 研究創(chuàng)新點
2.相關(guān)概念及理論基礎(chǔ)
    2.1 相關(guān)概念
        2.1.1 新三板
        2.1.2 控股股東
        2.1.3 股權(quán)質(zhì)押風(fēng)險衡量指標(biāo)
        2.1.4 Z值計分法
    2.2 理論基礎(chǔ)
        2.2.1 代理理論
        2.2.2 信息不對稱理論
        2.2.3 兩權(quán)分離理論
3.新三板股權(quán)質(zhì)押現(xiàn)狀分析
    3.1 股權(quán)質(zhì)押交易模式
    3.2 新三板市場股權(quán)質(zhì)押現(xiàn)狀分析
        3.2.1 新三板市場發(fā)展現(xiàn)狀
        3.2.2 新三板市場股權(quán)質(zhì)押發(fā)展現(xiàn)狀
4.楓盛陽股權(quán)質(zhì)押風(fēng)險案例分析
    4.1 楓盛陽背景簡介
    4.2 楓盛陽公司股權(quán)質(zhì)押過程
    4.3 楓盛陽公司股權(quán)質(zhì)押動因
        4.3.1 無需審批，融資效率高
        4.3.2 不稀釋股權(quán)
        4.3.3 限售股也可質(zhì)押
        4.3.4 謀取私利
    4.4 楓盛陽股權(quán)質(zhì)押風(fēng)險分析
        4.4.1 控股股東面臨的風(fēng)險分析
        4.4.2 公司面臨的風(fēng)險分析
        4.4.3 投資者面臨的風(fēng)險分析
    4.5 楓盛陽股權(quán)質(zhì)押風(fēng)險成因分析
        4.5.1 控股股東缺少風(fēng)控意識
        4.5.2 控股股東質(zhì)押資金用途不規(guī)范
        4.5.3 公司控股股東股權(quán)過于集中
        4.5.4 公司治理結(jié)構(gòu)不健全
5.防范股權(quán)質(zhì)押風(fēng)險的對策
    5.1 控股股東應(yīng)加強股權(quán)質(zhì)押風(fēng)控管理
    5.2 公司應(yīng)加強質(zhì)押資金使用途徑管理
    5.3 公司應(yīng)采用Z值風(fēng)險預(yù)警模型
    5.4 公司應(yīng)完善內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)
6.結(jié)束語
    6.1 研究結(jié)論
    6.2 研究不足
參考文獻
致謝



本文編號：4024685