我國證券市場正在大力推進退市制度改革,越來越多不符合上市標準的公司退出證券市場,而退市,尤其是上市公司及大股東違法行為導(dǎo)致的強制退市,給中小投資者帶來的往往是利益侵害和重大的經(jīng)濟損失,中小投資者是證券市場中的重要參與者,更是資金的主要提供者,有效保障中小投資者在退市中的合法權(quán)益是推進退市制度改革,確保證券市場穩(wěn)定運行的關(guān)鍵。本文以2017年第一家被強制退市的公司^*ST新都為案例研究對象,結(jié)合案例公司退市的具體過程,分析^*ST新都退市過程中的中小投資者保護情況,并研究造成權(quán)益侵害的原因,得到如下結(jié)論:^*ST新都退市中,中小投資者保護情況不佳,一是知情權(quán)受到侵害:重大風(fēng)險事項披露嚴重不足;二是收益權(quán)受到侵害:實際控制人和管理層私自違規(guī)借款和擔保造成利益侵占,退市后賠償和業(yè)績補償不到位,投資者承擔了股票價值大幅下降的損失;三是維權(quán)環(huán)境受到侵害:公司內(nèi)部控制失效,外部監(jiān)管及中介機構(gòu)對投資者保護不足。造成這些侵害的原因是多方面的,一是上市公司的原因:公司內(nèi)部控制缺位導(dǎo)致大股東存在利益侵占行為;二是外部監(jiān)管及制度原因:信息披露制度不...

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【學(xué)位級別】：碩士

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摘要
ABSTRACT
第1章 緒論
    1.1 選題背景
    1.2 研究目的與意義
    1.3 研究內(nèi)容與研究方法
    1.4 創(chuàng)新點與不足之處
第2章 理論基礎(chǔ)、制度背景與文獻綜述
    2.1 投資者保護相關(guān)理論
    2.2 我國的退市制度與退市中的中小投資者保護制度
    2.3 國內(nèi)外文獻綜述
第3章 ~^*ST新都強制退市案例介紹
    3.1 ~^*ST新都簡介
    3.2 ~^*ST新都退市過程概述
    3.3 ~^*ST新都退市原因分析
第4章 ~^*ST新都退市中的中小投資者保護情況分析
    4.1 強制退市的中小投資者權(quán)益保護分析體系構(gòu)建
    4.2 中小投資者的知情權(quán)分析
        4.2.1 未依法披露重大借款、重大及關(guān)聯(lián)擔保事項
        4.2.2 未依法披露重大訴訟事項
        4.2.3 關(guān)聯(lián)方及關(guān)聯(lián)交易信息披露不足
        4.2.4 重整后企業(yè)業(yè)績不透明
        4.2.5 對于中小投資者知情權(quán)的保護
    4.3 中小投資者的收益權(quán)分析
        4.3.1 大股東侵占上市公司利益
        4.3.2 退市賠償和業(yè)績補償缺位
        4.3.3 股票價值損失嚴重
    4.4 中小投資者的維權(quán)環(huán)境分析
        4.4.1 ~^*ST新都內(nèi)部控制失效
        4.4.2 外部相關(guān)機構(gòu)監(jiān)管不足
第5章 ~^*ST新都退市中中小投資者權(quán)益侵害的原因分析
    5.1 公司內(nèi)部治理缺陷嚴重
    5.2 外部監(jiān)管及制度原因
        5.2.1 信息披露制度有待完善
        5.2.2 監(jiān)管制度不完善
        5.2.3 風(fēng)險警示和退市整理期制度失效
        5.2.4 中小投資者訴訟制度不完善
        5.2.5 上市公司退市后賠償機制不完善
        5.2.6 事務(wù)所等服務(wù)機構(gòu)不盡職
    5.3 投資者自身存在投機心理
第6章 結(jié)論與建議
    6.1 結(jié)論
    6.2 建議
        6.2.1 上市公司加強內(nèi)部控制
        6.2.2 加強外部監(jiān)管,完善救濟體系
        6.2.3 中小投資者增強風(fēng)險意識和維權(quán)意識
參考文獻
致謝



本文編號：3908017