本文以資本資產(chǎn)定價(jià)系列模型對(duì)滬深港股市進(jìn)行研究,選取滬深市場(chǎng)29個(gè)行業(yè)和港股市場(chǎng)4個(gè)行業(yè),對(duì)2006年到2018年數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證分析,分別從模型的擬合能力、預(yù)測(cè)能力及行業(yè)配置能力進(jìn)行比較分析。結(jié)果說(shuō)明,港股市場(chǎng)中西方業(yè)界普遍采用多年的CAPM模型作用有效,但與之相比,滬深股市中該模型并沒(méi)能有效定量風(fēng)險(xiǎn)和對(duì)應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)所帶來(lái)的預(yù)測(cè)回報(bào)率,呈現(xiàn)"風(fēng)險(xiǎn)越大,實(shí)際回報(bào)率越低"的問(wèn)題;而CCAPM系列模型能更有效判斷資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)率。

【文章頁(yè)數(shù)】：18 頁(yè)

【文章目錄】：
一、引言
二、文獻(xiàn)回顧
    （一）資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）相關(guān)研究
    （二）基于消費(fèi)的資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CCAPM）相關(guān)研究
    （三）基于消費(fèi)習(xí)慣的資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CCAPM with habit）相關(guān)研究
    （四）基于住房消費(fèi)的資本資產(chǎn)定價(jià)模型（HCCAPM）相關(guān)研究
    （五）基于生產(chǎn)的資本資產(chǎn)定價(jià)模型（PCAPM）相關(guān)研究
三、相關(guān)基礎(chǔ)理論
    （一）資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM)
    （二）基于消費(fèi)的資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CCAPM)
    （三）基于住房消費(fèi)的資本資產(chǎn)定價(jià)模型（HCCAPM)
    （四）基于生產(chǎn)的資本資產(chǎn)定價(jià)模型（PCAPM)
四、變量選取與數(shù)據(jù)來(lái)源
    （一）變量選取
    （二）數(shù)據(jù)描述
五、實(shí)證結(jié)果
    （一）模型解釋力度對(duì)比分析
    （二）模型預(yù)測(cè)能力對(duì)比分析
    （三）模型行業(yè)配置能力對(duì)比分析
六、結(jié)論與建議
附錄



本文編號(hào)：3871523