基于制度變遷的動(dòng)態(tài)視角,利用《中國分省份市場(chǎng)化指數(shù)報(bào)告(2018)》及2009-2016年滬深A(yù)股上市公司的數(shù)據(jù),實(shí)證考察了市場(chǎng)化改革速度對(duì)公司盈余管理的影響。研究發(fā)現(xiàn),市場(chǎng)化改革速度與公司盈余管理呈正U型關(guān)系。在進(jìn)一步區(qū)分產(chǎn)權(quán)性質(zhì)后,發(fā)現(xiàn)上述正U型關(guān)系只顯著存在于非國有企業(yè)中。進(jìn)一步對(duì)非國有企業(yè)樣本按是否具有政治關(guān)聯(lián)分組后,發(fā)現(xiàn)正U型關(guān)系只顯著存在于無政治關(guān)聯(lián)的非國有企業(yè)組中。這一結(jié)果表明,漸進(jìn)式的市場(chǎng)化改革有利于提高非國有無政治關(guān)聯(lián)企業(yè)的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量,當(dāng)市場(chǎng)化改革過快時(shí),上述企業(yè)有動(dòng)機(jī)通過提高盈余管理水平,以應(yīng)對(duì)由此引發(fā)的契約風(fēng)險(xiǎn)。而國有企業(yè)和有政治關(guān)聯(lián)的民營企業(yè)可能因更加穩(wěn)固和富有業(yè)績彈性的薪酬和債務(wù)契約,其盈余管理水平對(duì)過快的市場(chǎng)化改革速度反應(yīng)不敏感。

【文章頁數(shù)】：5 頁

【文章目錄】：
一、引言
二、理論分析及研究假設(shè)
三、研究設(shè)計(jì)
    1. 樣本的選擇
    2.變量定義
四、實(shí)證結(jié)果
    1. 描述性統(tǒng)計(jì)
    2.市場(chǎng)化改革速度與公司盈余管理
    3.不同產(chǎn)權(quán)性質(zhì)下的市場(chǎng)化改革速度與公司盈余管理
五、穩(wěn)健性檢驗(yàn)
    1. 內(nèi)生性問題。
    2.排除線性關(guān)系。
    3.變量替代。
六、進(jìn)一步研究：非國有企業(yè)中的政治關(guān)聯(lián)
七、結(jié)論與啟示



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