受境外資金投資中國互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的限制以及境內(nèi)高上市門檻的影響,一批中國互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)踏上了海外尋求融資的道路,形成了早期的中國概念股,簡(jiǎn)稱“中概股”。隨著互聯(lián)網(wǎng)概念逐漸被人工智能等新概念替代,互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)商業(yè)模式不被看好,市值持續(xù)被低估,而境內(nèi)資本市場(chǎng)的互聯(lián)網(wǎng)概念正熱,經(jīng)濟(jì)環(huán)境持續(xù)向好,中概股回歸的意圖越來越明顯。但回歸的過程并不是一帆風(fēng)順的,截至目前,中概股回歸成功的實(shí)踐案例屈指可數(shù)。隨著中國加強(qiáng)對(duì)中概股回歸的監(jiān)管,嚴(yán)查借殼上市,中概股回歸的步伐逐漸放緩甚至停滯。中概股奇虎360在境內(nèi)中概股回歸政策縮緊的情形下,突破重圍順利借殼上市,創(chuàng)中概股回歸體量和規(guī)模之最。巨額資本從美國資本市場(chǎng)轉(zhuǎn)移到中國資本市場(chǎng)的過程必然面臨著更高的風(fēng)險(xiǎn),需要企業(yè)實(shí)施更加及時(shí)有效的風(fēng)險(xiǎn)控制,對(duì)公司治理和股權(quán)結(jié)構(gòu)也提出了新的挑戰(zhàn)。與此同時(shí)監(jiān)管層收緊中概股政策,加強(qiáng)借殼監(jiān)管,奇虎360不得不面對(duì)借殼標(biāo)的僧多粥少、排隊(duì)IPO遙遙無期的殘酷現(xiàn)實(shí)。但是奇虎360正是在這樣的條件和環(huán)境下突破障礙,僅僅耗時(shí)兩年半,2018年2月成功借殼江南嘉捷回歸A股市場(chǎng)�；貧w之路艱難且充滿挫折,奇虎360之所以能夠成功回歸,在于其良好的戰(zhàn)略、策略...

【文章頁數(shù)】：64 頁

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
第一章 緒論
    1.1 研究背景和意義
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 問題提出和研究意義
    1.2 文獻(xiàn)綜述
        1.2.1 國外研究現(xiàn)狀
        1.2.2 國內(nèi)研究現(xiàn)狀
        1.2.3 文獻(xiàn)述評(píng)
    1.3 研究?jī)?nèi)容和研究方法
        1.3.1 研究?jī)?nèi)容
        1.3.2 研究方法
        1.3.3 技術(shù)路線圖
第二章 案例正文
    2.1 奇虎360 回歸案例背景
        2.1.1 奇虎360 公司介紹
        2.1.2 奇虎360 赴美上市
        2.1.3 奇虎360 回歸動(dòng)因
    2.2 奇虎360 回歸路徑
        2.2.1 私有化退市
        2.2.2 借殼登陸A股市場(chǎng)
    2.3 奇虎360 回歸戰(zhàn)略與策略
        2.3.1 尋求價(jià)值決心是內(nèi)在驅(qū)動(dòng)力
        2.3.2 企業(yè)良好發(fā)展是前提和基礎(chǔ)
        2.3.3 風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和應(yīng)對(duì)是有效手段
    2.4 本章小結(jié)
第三章 案例分析
    3.1 奇虎360 私有化退市風(fēng)險(xiǎn)因素分析
        3.1.1 法律訴訟風(fēng)險(xiǎn)
        3.1.2 資金短缺風(fēng)險(xiǎn)
        3.1.3 股權(quán)紛爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)
    3.2 奇虎360 私有化退市風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略分析
        3.2.1 “合理定價(jià)+獨(dú)立評(píng)估”防御方式
        3.2.2 “股貸聯(lián)動(dòng)+多層分銷”融資模式
        3.2.3 “雙重股權(quán)架構(gòu)+雙層SPV”保護(hù)機(jī)制
    3.3 奇虎360 登陸A股風(fēng)險(xiǎn)因素分析
        3.3.1 合規(guī)審查風(fēng)險(xiǎn)
        3.3.2 政策變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)
        3.3.3 巨額債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
    3.4 奇虎360 登陸A股風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略分析
        3.4.1 科學(xué)解構(gòu)VIE,做好上市準(zhǔn)備工作
        3.4.2 做好保密措施,IPO和借殼雙管齊下
        3.4.3 選擇優(yōu)質(zhì)殼資源,實(shí)現(xiàn)快速借殼上市
    3.5 本章小結(jié)
第四章 案例啟示
    4.1 端正回歸動(dòng)機(jī),堅(jiān)持回歸信念
    4.2 順應(yīng)國家發(fā)展戰(zhàn)略,注重基本面良好發(fā)展
    4.3 預(yù)判和識(shí)別風(fēng)險(xiǎn),及時(shí)采取應(yīng)對(duì)措施
    4.4 密切關(guān)注政策變化,尋求國家政策扶持
    4.5 本章小結(jié)
結(jié)論
參考文獻(xiàn)
攻讀碩士學(xué)位期間取得的研究成果
致謝
附件



本文編號(hào)：3852127