人民幣匯率作為市場經(jīng)濟(jì)中重要的經(jīng)濟(jì)變量,隨著近些年匯制改革與人民幣國際化的不斷推進(jìn),其對中國股票市場的影響力也與日俱增。本論文從介紹并分析人民幣匯率對股票市場波動影響的理論機(jī)理出發(fā),在區(qū)分了股票價格漲跌與股票市場波動的區(qū)別之后,利用Stata軟件進(jìn)行了實(shí)證分析。通過一系列回歸建模與分析,本論文得出了人民幣匯率波動會影響股票市場波動幅度的結(jié)論。具體為“當(dāng)人民幣貶值時,股票市場波動易平緩,當(dāng)人民幣升值時,股票市場波動易劇烈”。這為風(fēng)險厭惡的投資者提供了參考依據(jù)。在無關(guān)價格高低的情況下,風(fēng)險厭惡者都不喜歡股票市場過大波動。由于本論文的研究成果可以幫助投資者在一定程度上預(yù)判股票市場的大幅度波動,因此本研究結(jié)果對證券從業(yè)人員,資本市場研究者和企業(yè)決策部門都有一定的參考價值。

【文章頁數(shù)】：52 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
abstract
第1章 導(dǎo)論
    1.1 選題背景與意義
        1.1.1 選題背景
        1.1.2 選題意義
    1.2 國內(nèi)外文獻(xiàn)綜述
        1.2.1 國內(nèi)文獻(xiàn)綜述
        1.2.2 國外文獻(xiàn)綜述
    1.3 研究目標(biāo)
    1.4 研究方法與內(nèi)容
        1.4.1 研究方法
        1.4.2 研究內(nèi)容
第2章 概念界定與理論研究
    2.1 股市波動的概念與度量
        2.1.1 股市波動的概念
        2.1.2 股市波動的度量
    2.2 匯率對股價傳導(dǎo)機(jī)制的理論研究
        2.2.1 匯率與進(jìn)出口機(jī)制
        2.2.2 國際資本流動與股市波動
    2.3 匯率對股市波動影響的假說
第3章 Logit模型的基本原理與實(shí)證研究
    3.1 Logit模型的基本原理
    3.2 基于Logit模型的實(shí)證研究
        3.2.1 變量的選擇
        3.2.2 樣本數(shù)據(jù)的描述
        3.2.3 對各變量進(jìn)行檢驗(yàn)與分析
        3.2.4 Logit模型的回歸與檢驗(yàn)
        3.2.5 實(shí)證分析結(jié)果的比較與解釋
第4章 結(jié)論
    4.1 研究結(jié)論與政策建議
    4.2 局限與不足
參考文獻(xiàn)
致謝
個人簡歷在讀期間發(fā)表的學(xué)術(shù)論文與研究成果



本文編號：3797198