全球信用環(huán)境的惡化導(dǎo)致信用衍生產(chǎn)品市場(chǎng)的快速發(fā)展.從20世紀(jì)80年代末的拉美債務(wù)危機(jī)到90年代的亞洲金融危機(jī),以及后來的巴西、俄羅斯和阿根廷金融危機(jī)到21世紀(jì)的美國次貸危機(jī),全球金融市場(chǎng)一直處于動(dòng)蕩不安之中,金融體系不穩(wěn)定所帶來的后果之一就是全球信用風(fēng)險(xiǎn)的上升.而信用風(fēng)險(xiǎn)的上升導(dǎo)致各國銀行業(yè)對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)問題日益強(qiáng)烈的關(guān)注,并最終導(dǎo)致信用衍生產(chǎn)品市場(chǎng)的快速發(fā)展. 本文主要討論了隨機(jī)利率下有信用風(fēng)險(xiǎn)的歐式期權(quán)定價(jià).分為三章: 第一章為引言部分,主要介紹有信用風(fēng)險(xiǎn)的期權(quán)定價(jià)的兩種主要模型以及它們的發(fā)展過程. 第二章在結(jié)構(gòu)化模型下,假設(shè)隨機(jī)的對(duì)手公司負(fù)債,利率服從Hull-White模型,討論了有信用風(fēng)險(xiǎn)的標(biāo)準(zhǔn)歐式期權(quán)的定價(jià)問題.利用測(cè)度變換和鞅方法,得到其一般化定價(jià)公式. 第三章在結(jié)構(gòu)化模型下,假設(shè)隨機(jī)的對(duì)手公司負(fù)債,利率服從Hull-White模型,討論了有信用風(fēng)險(xiǎn)的歐式冪型期權(quán)和歐式復(fù)雜任選期權(quán)定價(jià)問題.利用測(cè)度變換和鞅方法,得到其一般化定價(jià)公式.

【文章頁數(shù)】：35 頁

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
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英文摘要
第一章 引言
    1.1 有信用風(fēng)險(xiǎn)的期權(quán)定價(jià)的發(fā)展過程
    1.2 本文主要工作
第二章 隨機(jī)利率下有信用風(fēng)險(xiǎn)的標(biāo)準(zhǔn)歐式期權(quán)定價(jià)
    2.1 模型建立
        2.1.1 結(jié)構(gòu)化模型
        2.1.2 市場(chǎng)模型
    2.2 標(biāo)準(zhǔn)歐式期權(quán)定價(jià)
第三章 隨機(jī)利率下有信用風(fēng)險(xiǎn)的歐式奇異期權(quán)定價(jià)
    3.1 隨機(jī)利率下有信用風(fēng)險(xiǎn)的歐式冪型期權(quán)定價(jià)
        3.1.1 歐式冪型期權(quán)的定義
        3.1.2 歐式冪型期權(quán)的定價(jià)
    3.2 隨機(jī)利率下有信用風(fēng)險(xiǎn)的歐式復(fù)雜任選期權(quán)定價(jià)
        3.2.1 歐式復(fù)雜任選期權(quán)的定義
        3.2.2 歐式復(fù)雜任選期權(quán)的定價(jià)
    3.3 總結(jié)
附錄
    4.1 Brown運(yùn)動(dòng)與鞅
    4.2 It(?)公式與測(cè)度變換
參考文獻(xiàn)
攻讀碩士學(xué)位期間的研究成果
致謝



本文編號(hào)：3754677