股票市場(chǎng)流動(dòng)性從正常到缺失轉(zhuǎn)變是歷次金融危機(jī)的重要表現(xiàn),投資者關(guān)注是信息傳遞到股市引發(fā)流動(dòng)性變化的前提,本文以中國(guó)股票市場(chǎng)為研究對(duì)象,從投資者有限關(guān)注角度分析市場(chǎng)流動(dòng)性的反轉(zhuǎn)問(wèn)題。研究發(fā)現(xiàn),在牛市、熊市和震蕩盤(pán)整不同市場(chǎng)周期下投資者關(guān)注度與股市流動(dòng)性之間存在非對(duì)稱(chēng)關(guān)系,通過(guò)門(mén)限模型進(jìn)一步分析其背后的原因是市場(chǎng)狀態(tài)對(duì)投資者關(guān)注行為的調(diào)節(jié)作用,當(dāng)市場(chǎng)狀態(tài)未超過(guò)門(mén)限值時(shí),投資者關(guān)注度與股市流動(dòng)性呈正向關(guān)系,超過(guò)門(mén)限值時(shí)二者關(guān)系轉(zhuǎn)變?yōu)樨?fù)向。本文豐富了行為金融領(lǐng)域的相關(guān)理論,為投資者和相關(guān)管理部門(mén)的決策依據(jù)提供新的視角。 

【文章頁(yè)數(shù)】：16 頁(yè)

【文章目錄】：
引 言
文獻(xiàn)回顧和研究假設(shè)
    1、文獻(xiàn)回顧
    2、研究假設(shè)
樣本選擇與數(shù)據(jù)說(shuō)明
    1、樣本選擇
    2、變量選取方法
        (1)投資者關(guān)注度衡量指標(biāo)
        (2)市場(chǎng)流動(dòng)性衡量指標(biāo)
        (3)其他控制變量選取
    3、描述性統(tǒng)計(jì)
    4、Granger因果檢驗(yàn)
非對(duì)稱(chēng)模型構(gòu)建與分析
    1、牛熊市階段的劃分
    2、非對(duì)稱(chēng)模型構(gòu)建
    3、模型結(jié)果及分析
    4、內(nèi)生性檢驗(yàn)
門(mén)限模型構(gòu)建與分析
    1、門(mén)限變量選取和模型構(gòu)建
    2、模型估計(jì)與分析
        (1)收益率的門(mén)限模型估計(jì)
        (2)波動(dòng)率的門(mén)限模型估計(jì)
        (3)穩(wěn)健性和內(nèi)生性檢驗(yàn)
    3、結(jié)果分析
結(jié) 論


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]中國(guó)股票市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)報(bào)價(jià)對(duì)價(jià)格發(fā)現(xiàn)的貢獻(xiàn)差異研究[J]. 王春峰,馬丹,房振明,黃凝.  管理評(píng)論. 2018(06)
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[5]滬、深、港股市相依狀態(tài)轉(zhuǎn)換及其危機(jī)傳染效應(yīng)研究[J]. 郭文偉,陳妍玲.  管理評(píng)論. 2017(12)
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