養(yǎng)老保險作為一項重要的社會制度,直接關系到社會的穩(wěn)定和經(jīng)濟發(fā)展的持續(xù)性；近年來,人口老齡化壓力不斷增大,養(yǎng)老基金個人賬戶部分“空帳”運營問題也引起廣泛關注；而且隨著養(yǎng)老基金規(guī)模的擴大,對投資運營的規(guī)范性也提出了較高要求；再加上我國資本市場的波動性和人民幣升值的內(nèi)外壓力,養(yǎng)老保險基金的健康持續(xù)運營和保值增值的重要性日益突出。本文從我國養(yǎng)老保險基金運營和經(jīng)濟發(fā)展的現(xiàn)狀出發(fā),對國際養(yǎng)老保險基金投資管理模式進行了剖析,并在研究我國養(yǎng)老保險制度改革和目前收益水平的基礎上,利用馬克維茨投資組合理論,選擇適當?shù)耐顿Y工具,對我國養(yǎng)老保險基金的投資收益率做了研究,并提出相應的建議和調(diào)整措施,以有效的實現(xiàn)養(yǎng)老基金的保值增值,更好的應對人口老齡化所帶來的養(yǎng)老基金支付壓力。此次研究采用了定性分析與定量分析相結合的方法,通過對1998年以來的一年期存款利率、五年期國債利率以及上證綜合指數(shù)和深證綜合指數(shù)的加權平均收益率作為分析的數(shù)字基礎,利用馬克維茨的投資組合模型進行實證分析,找出了在現(xiàn)有經(jīng)濟條件和投資環(huán)境下,養(yǎng)老金在不同金融投資工具中的最優(yōu)化投資比例；試探性的研究了在放寬投資比例限制的情況下,怎樣實現(xiàn)養(yǎng)老基金的... 

【文章來源】：重慶交通大學重慶市

【文章頁數(shù)】：85 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
第一章 緒論
    1.1 選題背景及意義
    1.2 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀
        1.2.1 國外研究現(xiàn)狀
        1.2.2 國內(nèi)研究現(xiàn)狀
    1.3 主要內(nèi)容及研究方法
    1.4 可能的創(chuàng)新之處
第二章 國外養(yǎng)老基金投資管理模式分析
    2.1 新加坡模式(CPF)
        2.1.1 模式介紹
        2.1.2 對新加坡中央公積金制度的評價
    2.2 智利模式
        2.2.1 模式介紹
        2.2.2 對智利養(yǎng)老金模式的評價
    2.3 美國模式
        2.3.1 美國的三支柱養(yǎng)老保險制度介紹
        2.3.2 對美國養(yǎng)老金模式的評價
    2.4 國外養(yǎng)老保險基金投資運營的特點和發(fā)展趨勢
        2.4.1 養(yǎng)老基金與資本市場的聯(lián)系日益緊密
        2.4.2 養(yǎng)老基金投資組合趨于多元化
        2.4.3 基本養(yǎng)老金與補充性養(yǎng)老金投資管理差異大
    2.5 國外養(yǎng)老保險基金投資運營對中國的啟示
第三章 我國養(yǎng)老基金基本情況分析
    3.1 我國養(yǎng)老金制度的改革歷程
    3.2 我國養(yǎng)老保險基金的投資運營現(xiàn)狀
        3.2.1 基本養(yǎng)老保險社會統(tǒng)籌基金
        3.2.2 個人賬戶基金
        3.2.3 企業(yè)年金基金
        3.2.4 全國社會保障基金
    3.3 我國養(yǎng)老金投資管理存在的主要問題和風險
        3.3.1 我國養(yǎng)老保險運營面臨的主要問題
第四章 養(yǎng)老基金投資工具與投資管理模式分析
    4.1 養(yǎng)老基金投資工具分析
        4.1.1 銀行存款
        4.1.2 國債
        4.1.3 公司債券
        4.1.4 股票
        4.1.5 證券投資基金
        4.1.6 海外投資
        4.1.7 私募股權基金
        4.1.8 基礎設施和實業(yè)投資
        4.1.9 金融衍生工具投資
    4.2 養(yǎng)老基金投資管理模式分析
        4.2.1 養(yǎng)老基金管理模式分析
        4.2.2 養(yǎng)老基金投資模式分析
第五章 養(yǎng)老基金資產(chǎn)配置模型及策略研究
    5.1 投資組合理論與資產(chǎn)配置模型
        5.1.1 馬克維茨的投資組合理論
        5.1.2 馬克維茨的投資組合模型的拓展
    5.2 我國養(yǎng)老基金資產(chǎn)配置策略的實證研究
        5.2.1 指標選取和樣本值計算
        5.2.2 養(yǎng)老基金資產(chǎn)配置策略的實證分析
        5.2.3 實證研究結論及建議
第六章 結論與展望
致謝
參考文獻
附錄
    附錄A. 深證綜合指數(shù)月平均收盤價
    附錄B. 上證綜合指數(shù)月平均收盤價
    附錄C. 深證月平均收益率
    附錄D. 上證月平均收益率
在學期間發(fā)表的論著及取得的科研成果


【參考文獻】：
期刊論文
[1]不完全資本市場下養(yǎng)老保險運營:國際考察與我國的策略[J]. 孟祥林.  海南金融. 2008(07)
[2]美國養(yǎng)老保險基金投資運營經(jīng)驗與借鑒[J]. 楊紹杰,關曉云.  經(jīng)濟縱橫. 2007(14)
[3]論建立基本養(yǎng)老保險個人賬戶基金市場化運營管理制度[J]. 李珍.  中國軟科學. 2007(05)
[4]中國養(yǎng)老社會保險基金指數(shù)化策略分析[J]. 孫永勇,李珍.  公共管理學報. 2006(02)
[5]中國養(yǎng)老保險籌資模式選擇的經(jīng)濟學分析[J]. 蘇春紅.  山東大學學報(哲學社會科學版). 2006(03)
[6]我國部分積累制養(yǎng)老保險制度析[J]. 尤琛.  武漢理工大學學報(社會科學版). 2006(01)
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[8]社保基金投資股市對經(jīng)濟增長的影響[J]. 鄭秉文.  財貿(mào)經(jīng)濟. 2004(09)
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碩士論文
[1]我國社�；疬\營監(jiān)管的法律問題研究[D]. 王琳.華東政法大學 2008
[2]我國養(yǎng)老保險基金的投資組合研究[D]. 陳媛.重慶大學 2006



本文編號：3613573