本文簡述并分析了現(xiàn)代投資組合選擇的理論發(fā)展過程,介紹了不同的模型方法以及它們之間的區(qū)別和聯(lián)系。詳細介紹了均值-方差模型和均值-VaR模型,討論當協(xié)方差陣正定和奇異兩種情形下,分別給出了均值-方差模型解析解的一般表達式,通過比較可以看出協(xié)方差正定是協(xié)方差陣奇異情形下的一種特例,同時討論了均值-方差模型的有效前沿和有效組合問題。此外,本文不僅對蔣春福,戴永�。�2008）利用矩陣的廣義逆方法研究了有效前沿和有效組合的解析解的問題中有些不完整的結(jié)論給出適當?shù)男拚?全面討論了1。和μ與協(xié)方差陣生成的線性子空間在所有關系下,給出了組合前沿的精確表達式。以Markowitz的均值-方差資產(chǎn)組合選擇模型為基礎,進一步研究了均值-VaR模型,給出了協(xié)方差陣奇異情形下,均值-VaR模型的最優(yōu)解表達式,通過與經(jīng)典的均值-方差模型的解析解的比較,發(fā)現(xiàn)了只有恰當?shù)倪x擇置信水平,均值-VaR模型的最優(yōu)解才存在。最后,在正態(tài)分布假設條件下,對均值-方差資產(chǎn)組合選擇模型進行拓展,并對基于方差、VaR風險度量準則時,得到證券組合的有效前沿以及有效投資組合,并對資產(chǎn)組合有效前沿進行比較。 

【文章來源】：北方工業(yè)大學北京市

【文章頁數(shù)】：40 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
目錄
1 緒論
    1.1 現(xiàn)代投資組合理論及模型簡介
    1.2 投資組合選擇模型的研究進展與現(xiàn)狀
        1.2.1 均值-方差模型
        1.2.2 均值-VaR模型
    1.3 本文的研究內(nèi)容及結(jié)構(gòu)安排
2 帶有奇異協(xié)方差陣的均值—方差模型
    2.1 均值—方差模型的定義
    2.2 協(xié)方差陣正定時的均值—方差證券組合選擇問題的解
    2.3 含無風險證券的均值-方差證券組合選擇問題的解
    2.4 協(xié)方差陣奇異時均值-方差證券組合選擇問題
        2.4.1 符號及相關概念的介紹
        2.4.2 奇異協(xié)方差陣下均值-方差模型的解
3 帶有奇異協(xié)方差陣下均值-VaR模型
    3.1 VaR模型的定義
    3.2 均值—VaR模型的定義
    3.3 均值—VaR模型的解
4 均值-方差和均值-VaR模型下的資產(chǎn)組合有效前沿的比較研究
    4.1 均值-方差風險準則下的資產(chǎn)組合選擇分析
    4.2 基于均值-VaR準則的資產(chǎn)組合有效前沿
結(jié)論
參考文獻
已發(fā)表的學術(shù)論文
致謝


【參考文獻】：
期刊論文
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本文編號：3561944