2015年2月9日,我國(guó)金融市場(chǎng)首支正式公布的期權(quán)產(chǎn)品——上證50ETF期權(quán)在上交所上市,50ETF期權(quán)的出現(xiàn)標(biāo)志著我國(guó)股指期權(quán)市場(chǎng)正式拉開(kāi)帷幕。2015年6月26日,上交所在上證50ETF期權(quán)真實(shí)交易數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上,公布了中國(guó)的波動(dòng)率指數(shù)iVX,從此我國(guó)波動(dòng)率指數(shù)的研究也進(jìn)入了一個(gè)嶄新的階段。然而從2018年2月22日開(kāi)始,上交所暫停發(fā)布中國(guó)波指的數(shù)據(jù)。上交所停止發(fā)布中國(guó)波指,是因?yàn)橹袊?guó)波指并不如當(dāng)初設(shè)想的有效,還是為了降低投資者對(duì)于市場(chǎng)的恐慌情緒,起到呵護(hù)市場(chǎng)的作用,值得進(jìn)行深入的研究。本文通過(guò)對(duì)中國(guó)波指進(jìn)行研究,判斷其有效性,以驗(yàn)證其是否有繼續(xù)公布下去的意義,并研究市場(chǎng)上投資者的理性程度,這樣一方面可以更加有效地管理和控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),另一方面也可以促進(jìn)我國(guó)期權(quán)市場(chǎng)的進(jìn)一步發(fā)展。本文首先對(duì)選題背景和研究意義等基礎(chǔ)部分進(jìn)行介紹,對(duì)波動(dòng)率指數(shù)的期限結(jié)構(gòu)、波動(dòng)率風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)以及波動(dòng)率指數(shù)與股票市場(chǎng)之間相關(guān)性的研究進(jìn)行梳理。然后介紹了波動(dòng)率指數(shù)的概念,著重說(shuō)明了波動(dòng)率指數(shù)的編制方法;同時(shí)介紹了波動(dòng)率風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的概念,以及如何從波動(dòng)率指數(shù)中推倒出波動(dòng)率風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。接下來(lái)本文利用CBOE公布的編制VIX指... 

【文章來(lái)源】：吉林大學(xué)吉林省 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁(yè)數(shù)】：61 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【部分圖文】：

中國(guó)波指期限結(jié)構(gòu)的三維圖

【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]波動(dòng)率風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià):基于香港權(quán)證市場(chǎng)的實(shí)證[J]. 吳鑫育,周海林,李心丹.  運(yùn)籌與管理. 2018(02)
[2]基于HAR模型的上證50ETF波動(dòng)率指數(shù)特征及應(yīng)用研究[J]. 楊艷軍,安麗娟.  金融發(fā)展研究. 2017(07)
[3]中韓股指期權(quán)波動(dòng)率風(fēng)險(xiǎn)溢酬的比較分析[J]. 胡文偉,李湛,張裔.  上海經(jīng)濟(jì)研究. 2017(04)
[4]基于BJS方法的股票市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)影響因素分析[J]. 張?jiān)戚x,朱懷任.  科技與管理. 2017(02)
[5]國(guó)際市場(chǎng)恐慌情緒傳染分析與風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警[J]. 劉思躍,梁鑒標(biāo).  商業(yè)研究. 2016(03)
[6]國(guó)外波動(dòng)率指數(shù)期貨的應(yīng)用及其對(duì)我國(guó)的啟示[J]. 吳衛(wèi)良.  商. 2016(06)
[7]VIX期權(quán)的狀態(tài)轉(zhuǎn)換隨機(jī)波動(dòng)率定價(jià)模型[J]. 王騁翔,李勝宏,胡文彬,劉桂梅.  高校應(yīng)用數(shù)學(xué)學(xué)報(bào)A輯. 2015(03)
[8]我國(guó)波動(dòng)率指數(shù)編制實(shí)證研究[J]. 施丹蓉.  金融經(jīng)濟(jì). 2015(16)
[9]中國(guó)資本市場(chǎng)V IX波動(dòng)率實(shí)證研究[J]. 朱顯.  經(jīng)營(yíng)管理者. 2015(20)
[10]VIX期限結(jié)構(gòu)及投資者情緒分析[J]. 沙楠.  投資研究. 2015(06)



本文編號(hào)：3562694