隨著全球金融市場的一體化,中國股市波動(dòng)對國際原油價(jià)格的波動(dòng)越來越為敏感.為了更好地研究能源股票價(jià)格和國際原油價(jià)格之間的聯(lián)動(dòng)性,文章以國際原油價(jià)格作為基準(zhǔn),選取1994-2017年間中國能源板塊76支個(gè)股和NYMEX西德克薩斯輕質(zhì)原油共288組月度數(shù)據(jù),基于價(jià)格同步性視角構(gòu)建了刻畫國際原油價(jià)格與中國能源股票價(jià)格同步性的測度指標(biāo),并從地緣政治風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)、地緣政治事件、國際原油持倉多空平衡以及中國國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境等方面探究該同步性指標(biāo)的影響因素.實(shí)證研究結(jié)論表明:同步性指標(biāo)在地緣政治事件期內(nèi)波動(dòng)增大,且有波動(dòng)聚集特征;地緣政治風(fēng)險(xiǎn)整體上是影響同步性指標(biāo)的格蘭杰原因;地緣政治事件對國際原油價(jià)格與中國能源股票價(jià)格同步性產(chǎn)生正向影響,而中國國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和國際原油持倉多空平衡對兩者間同步性產(chǎn)生負(fù)向影響,并且原油持倉多空平衡比國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響程度更大.文章的同步性指標(biāo)構(gòu)建方法和研究結(jié)論可以為捕捉市場聯(lián)動(dòng)程度、預(yù)測股票市場波動(dòng)以及投資組合提供經(jīng)驗(yàn)證據(jù)和決策支持. 

【文章來源】：系統(tǒng)科學(xué)與數(shù)學(xué). 2019,39(11)北大核心CSCD

【文章頁數(shù)】：16 頁

【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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本文編號：3493002