"重大性"標準是劃定證券市場信息披露義務邊界的核心要件。美國證券法以"投資者決策有關"作為"重大性"判斷的原則性規(guī)范,并依賴專業(yè)法官在事后適用該規(guī)范;而我國證券法長期以來主要以"價格敏感"作為"重大性"的判斷標準。新《證券法》重新規(guī)范了證券市場信息披露制度,"重大性"認定標準亟待厘清。本文以我國證券市場制度稟賦為基礎,結合"價格敏感測試"和"投資者決策測試",提出判斷"重大性"的"新二元理論"。該理論遵循"定量分析優(yōu)先、定性分析兜底"的思路,一方面能彌補《證券法》列舉重大事項產(chǎn)生的監(jiān)管真空,另一方面能保持"重大性"標準適用的理論一致性,緩解過度依賴監(jiān)管機構規(guī)制信息披露行為的局面,進一步發(fā)揮司法審判的作用。 

【文章來源】：證券市場導報. 2020,(09)北大核心CSSCI

【文章頁數(shù)】：9 頁

【部分圖文】：

“新二元理論”結構示意圖

【參考文獻】：
期刊論文
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本文編號：3476755