中國內(nèi)地資本市場與香港資本市場的分割,使得A+H股在兩地雙重上市的公司長期以來出現(xiàn)同股不同價的現(xiàn)象。文章基于異質(zhì)信念、公司規(guī)模和公司價值分別構(gòu)造A+H股雙重上市公司投資組合,進(jìn)一步對雙重上市公司股票投資超額回報率是否受到的市場行為因素（如異質(zhì)信念、公司規(guī)模效應(yīng)和公司價值效應(yīng)）的影響進(jìn)行辨明。研究結(jié)果證明,異質(zhì)信念較高的投資組合回報率高于異質(zhì)信念較低的投資組合。異質(zhì)信念投資組合超額回報率主要受到市場溢價因子影響。異質(zhì)信念越高的投資組合超額回報率受到市場溢價因子影響越高�；诋愘|(zhì)信念建構(gòu)A+H股中國內(nèi)地與香港雙重上市公司投資組合,投資人對于市場溢價因子應(yīng)予以密切關(guān)注。 

【文章來源】：會計(jì)之友. 2020,(05)北大核心

【文章頁數(shù)】：4 頁

【文章目錄】：
一、引言
二、文獻(xiàn)綜述
    （一）異質(zhì)信念對交叉上市A+H股的影響
    （二）異質(zhì)信念與股市相關(guān)關(guān)系
    （三）異質(zhì)信念對投資組合的影響
三、異質(zhì)信念對股票超額回報率影響的實(shí)證檢驗(yàn)
    （一）樣本選擇
    （二）變量的定義
        1. 異質(zhì)信念（HB):
        2. 公司規(guī)模：
        3. 賬面市值比：
        4. 規(guī)模溢價因子（SMB）與價值溢價因子（HML):
        5. 市場指數(shù)：
        6. 無風(fēng)險利率Rf:
    （三）對投資組合的多元回歸分析
        1. 基于異質(zhì)信念組合的多元回歸分析
        2. 異質(zhì)信念對A+H股雙重上市公司超額回報率影響
四、結(jié)語


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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本文編號：3424001