發(fā)布時間：2021-08-14 20:08

　　自2009年9月創(chuàng)業(yè)板市場開板以來,保薦人套利交易的案件就頻頻出現(xiàn),并且呈現(xiàn)出愈演愈烈的趨勢。保薦人套利交易的行為,嚴重違反了誠實信用原則和客觀獨立的第三人地位,保薦人不但不履行對發(fā)行人、上市公司實施的強制性外部監(jiān)督義務,反而與發(fā)行人、上市公司結為利益同盟,竭力迎合發(fā)行人、上市公司的要求,甚至不惜采取包裝、吹噓、美化等違反法律規(guī)定的手段將不符合條件的股票推薦發(fā)行、上市。保薦人套利交易的行為已經(jīng)完全違反了保薦職責,破壞了保薦人制度,把保薦人制度異化為保薦人同發(fā)行人、上市公司合謀欺詐投資者,非法牟取暴利的工具。因此,如何能夠有效防止保薦人套利交易行為,實現(xiàn)保薦人制度提高發(fā)行人、上市公司質量,保護公眾投資者利益的立法目的,就成為一個亟待解決的問題。筆者通過梳理保薦人套利交易的表現(xiàn)形式、分析保薦人套利交易的成因、盤點保薦人套利交易的立法漏洞,提出了完善保薦人套利交易規(guī)制的立法建議。本文主要包括四個部分：第一部分：“保薦人套利交易概述”。理清了套利交易的內(nèi)涵和特征,明確保薦人套利交易行為屬于違法套利行為。重點分析了保薦人套利交易的表現(xiàn)形式：證券公司直投入股和保薦代表人違規(guī)持股,并把保薦人套利交易... 

【文章來源】：山西大學山西省

【文章頁數(shù)】：46 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
引言
一、證券保薦人套利交易概述
    (一) 套利交易概述
    (二) 保薦人套利交易的表現(xiàn)形式
        1. 證券公司直投入股
        2. 保薦代表人違規(guī)持股
二、保薦人套利交易的危害和原因
    (一) 保薦人套利交易的危害
    (二) 保薦人套利交易產(chǎn)生的原因
        1. 經(jīng)濟利益驅動
        2. PE監(jiān)管存在漏洞
        3. 保薦人制度不完善
三、現(xiàn)行立法對保薦人套利交易規(guī)制的不足
    (一) 申請保薦人資格的主體范圍過窄
    (二) 保薦人誠信建設和獨立地位的規(guī)定不完善
    (三) 保薦期限過短
    (四) 證券保薦與承銷由同一保薦人擔任
    (五) 保薦人內(nèi)控體系不健全
    (六) 保薦人法律責任畸輕
四、完善保薦人套利交易規(guī)制的立法建議
    (一) 減少保薦人套利收益
    (二) 確立"疏堵結合、寬嚴相濟"的保薦人持股政策
    (三) 完善保薦人監(jiān)管措施
        1. 適度放寬申請保薦人資格的主體范圍
        2. 完善保薦人誠信建設和獨立地位的規(guī)定
        3. 延長保薦人保薦期限
        4. 健全保薦人內(nèi)控體系
        5. 完善保薦人法律責任
結語
參考文獻
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致謝
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本文編號：3343106