社會保險繳費構成了中國企業(yè)的一項重要勞動力成本,成為進一步推進減稅降費的改革方向。本文試圖從企業(yè)避稅的角度探討社會保險繳費負擔對企業(yè)財務行為產生的影響,旨在為理解減稅降費政策的內在邏輯提供來自微觀企業(yè)層面的經驗證據。以2007—2017年中國滬深A股上市公司為研究對象,本文深入考察了社會保險繳費負擔對企業(yè)避稅的影響及其作用機制,并揭示了不同內外部社保壓力下兩者關系的差異。研究發(fā)現:社會保險繳費負擔增加了企業(yè)避稅程度,原因在于社會保險繳費負擔降低了企業(yè)的自由現金流水平,迫使企業(yè)選擇避稅來"中和"社會保險繳費負擔對企業(yè)造成的財務壓力。同時,社會保險繳費負擔對企業(yè)避稅的正向影響在內外部社保壓力較高時尤為明顯。進一步研究表明,社會保險繳費負擔提高了企業(yè)的勞動力成本,可能導致企業(yè)自由現金流的下降;社會保險繳費負擔與企業(yè)避稅的正相關關系在融資約束程度較高、金融市場化程度較低地區(qū)的企業(yè)中更為顯著;此外,社會保險繳費負擔壓力下的企業(yè)避稅是一種"揚湯止沸"的短視行為,最終有損于企業(yè)價值及市場表現;管理層持股和高質量外部審計等有效的內外部公司治理機制能夠緩解社會保險繳費負擔對企業(yè)避稅的正向影響。本文的研究... 

【文章來源】：中國工業(yè)經濟. 2020,(07)北大核心CSSCI

【文章頁數】：19 頁

【文章目錄】：
一、問題提出
二、研究假說
三、研究設計
    1. 樣本選擇和數據來源
    2. 變量定義
    3. 實證模型
四、實證結果與分析
    1. 描述性統計
    2. 多元回歸分析
    3. 穩(wěn)健性檢驗
五、進一步分析
    1. 社會保險繳費負擔與自由現金流水平：基于勞動力成本的解釋
    2. 社會保險繳費負擔與企業(yè)避稅：基于融資約束與外部融資環(huán)境的視角
    3. 社會保險繳費負擔下的企業(yè)避稅：短期行為還是長期策略
    4. 社會保險繳費負擔與企業(yè)避稅：內外部公司治理機制能否有效發(fā)揮作用
六、結論與啟示
    1. 研究結論
    2. 啟示與建議



本文編號：3322594