作為新興金融市場,碳市場受到經(jīng)濟(jì)、政治、能源和環(huán)境等復(fù)雜因素的影響,價格與交易量波動頻繁,已有研究證明碳市場難以滿足有效市場假說嚴(yán)密的假設(shè)前提,具有分形特征。碳市場價格與交易量作為同一市場交易的兩個基本變量,受到相同的市場信息驅(qū)動,研究二者關(guān)系有助于理解市場行為和價量間內(nèi)在動力學(xué)機制,獲得更多關(guān)于市場變動的信息。現(xiàn)有基于分形理論研究碳市場價量關(guān)系的文獻(xiàn)僅考察了初建碳市場的狀況,未考慮不同市場發(fā)展階段和市場狀態(tài)下的差異。論文將國內(nèi)外碳市場進(jìn)行對比研究,分別以歐盟和湖北碳市場作為國際和中國碳市場的代表樣本,基于分形理論研究市場價格與交易量之間的關(guān)系,并研究價量關(guān)系在不同市場階段的階段性差異,以及在不同市場狀態(tài)下的非對稱性,并分析由此表現(xiàn)出的市場有效性和風(fēng)險狀況,論文拓展了碳市場價格和交易量關(guān)系探索的研究框架。利用交互相關(guān)關(guān)系檢驗方法驗證了國內(nèi)外碳市場價量間交互相關(guān)關(guān)系的存在性。使用多重分形去趨勢交叉相關(guān)分析法研究發(fā)現(xiàn)兩市場的價量間關(guān)系存在多重分形特征,且該特征在湖北碳市場更為明顯,說明湖北碳市場的有效性較低,市場風(fēng)險較高。進(jìn)一步研究發(fā)現(xiàn),長記憶性和厚尾分布均為造成價量關(guān)系多重分形特征的原因... 

【文章來源】：合肥工業(yè)大學(xué)安徽省 211工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：63 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
致謝
摘要
abstract
第一章 緒論
    1.1 研究背景與意義
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究目的和意義
    1.2 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀
        1.2.1 金融市場價量關(guān)系的相關(guān)研究
        1.2.2 碳市場時間序列多重分形特征研究
        1.2.3 碳市場價量多重分形相關(guān)性研究
        1.2.4 文獻(xiàn)述評
    1.3 研究內(nèi)容與方法
        1.3.1 研究內(nèi)容
        1.3.2 研究方法
    1.4 研究創(chuàng)新點
第二章 碳市場價量多重分形相關(guān)性的理論基礎(chǔ)
    2.1 碳市場價量關(guān)系的相關(guān)理論基礎(chǔ)
        2.1.1 基于信息理論的價量關(guān)系分析
        2.1.2 基于交易理論的價量關(guān)系分析
        2.1.3 基于理念分散理論的價量關(guān)系分析
    2.2 碳市場分形特征的相關(guān)理論基礎(chǔ)
        2.2.1 有效市場理論在碳市場的適用性分析
        2.2.2 分形市場理論在碳市場的適用性分析
    2.3 本章小結(jié)
第三章 碳市場價量多重分形相關(guān)性的研究設(shè)計
    3.1 基于MF-DCCA的碳市場價量關(guān)系的研究設(shè)計
    3.2 基于MF-ADCCA的碳市場價量關(guān)系非對稱性的研究設(shè)計
    3.3 本章小結(jié)
第四章 碳市場價量多重分形相關(guān)性的實證研究
    4.1 樣本選取與描述性統(tǒng)計
    4.2 碳市場價量多重分形相關(guān)性研究
        4.2.1 碳市場價量交互相關(guān)檢驗
        4.2.2 碳市場價量多重分形相關(guān)性研究
        4.2.3 碳市場價量關(guān)系多重分形特征來源檢驗
    4.3 碳市場價量關(guān)系的階段性差異分析
    4.4 碳市場價量關(guān)系的非對稱性研究
    4.5 本章小結(jié)
第五章 研究結(jié)論與展望
    5.1 研究結(jié)論
    5.2 研究展望
參考文獻(xiàn)
攻讀碩士學(xué)位期間的學(xué)術(shù)活動及成果情況


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]中國公司債券交易量與價格波動的關(guān)系[J]. 楊寶臣,譚嘉偉,蘇云鵬.  技術(shù)經(jīng)濟(jì). 2017(09)
[2]中國牛市真的是“水�！眴�?——不確定性視角下股市價量關(guān)系的實證研究[J]. 石建勛,王盼盼,何宗武.  中國管理科學(xué). 2017(09)
[3]適應(yīng)性市場假說及其在中國資本市場的實證[J]. 周孝華,宋慶陽,劉星.  管理科學(xué)學(xué)報. 2017(06)
[4]歐盟和湖北碳市場量價關(guān)系的多重分形特征研究[J]. 汪文雋,湯麗娟,陳玲玲.  云南師范大學(xué)學(xué)報(哲學(xué)社會科學(xué)版). 2017(01)
[5]中國股市量價尾部相關(guān)性研究——基于隨機copula模型的實證[J]. 吳鑫育,李心丹.  金融理論與實踐. 2017(01)
[6]中國碳配額交易市場效率測算研究[J]. 張躍軍,姚婷,林岳鵬.  南京航空航天大學(xué)學(xué)報(社會科學(xué)版). 2016(02)
[7]中國股市的日內(nèi)效應(yīng)、長記憶性及多重分形性:基于價-量交叉相關(guān)性視角[J]. 苑瑩,莊新田,金秀.  系統(tǒng)管理學(xué)報. 2016(01)
[8]我國碳金融交易市場的有效性研究——基于北京碳交易市場的分形理論分析[J]. 王揚雷,杜莉.  管理世界. 2015 (12)
[9]國內(nèi)外原油市場的交互相關(guān)性分析——基于多重分形的統(tǒng)計測度[J]. 王宏勇,陳曉娜.  統(tǒng)計與信息論壇. 2015(12)
[10]基于GARCH-分形布朗運動模型的碳期權(quán)定價研究[J]. 張晨,彭婷,劉宇佳.  合肥工業(yè)大學(xué)學(xué)報(自然科學(xué)版). 2015(11)

博士論文
[1]歐盟碳排放交易體系發(fā)展現(xiàn)狀、改革方法及前景[D]. 何少琛.吉林大學(xué) 2016
[2]碳金融交易市場的效率及其溢出效應(yīng)研究[D]. 王揚雷.吉林大學(xué) 2016
[3]碳市場復(fù)雜系統(tǒng)價格波動機制與風(fēng)險管理研究[D]. 鳳振華.中國科學(xué)技術(shù)大學(xué) 2012

碩士論文
[1]基于投資者非理性行為的國際碳期貨市場價格研究[D]. 朱曉丹.合肥工業(yè)大學(xué) 2017
[2]歐盟碳排放市場分形特征研究[D]. 劉靜.北方工業(yè)大學(xué) 2015
[3]歐盟碳排放權(quán)交易市場價格發(fā)現(xiàn)與量價關(guān)系研究[D]. 王文婷.南京航空航天大學(xué) 2012
[4]價量關(guān)系的理論背景與實證證據(jù)探索[D]. 段吉華.西南財經(jīng)大學(xué) 2002



本文編號：3287184