我國(guó)債券市場(chǎng)從2014年開(kāi)始,債券違約事件頻發(fā),同時(shí)近年來(lái)債券投資在銀行資產(chǎn)中的占比逐漸提升�；诖�,本文主要針對(duì)目前特殊經(jīng)濟(jì)環(huán)境下的信用風(fēng)險(xiǎn),和中小銀行目前債券信用評(píng)級(jí)主要依賴外部評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)結(jié)果評(píng)估債券信用風(fēng)險(xiǎn)有失真的實(shí)際情況,以YC銀行這個(gè)中小銀行的典型代表作為研究對(duì)象,確立銀行債券信用內(nèi)部評(píng)估體系,更全面、客觀對(duì)企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行評(píng)估,為債券投資建立嚴(yán)格的防火墻,從而降低債券投資風(fēng)險(xiǎn),減少違約損失。本文基于一定的理論基礎(chǔ),綜合運(yùn)用定性分析、定量分析和案例分析方法。首先通過(guò)文獻(xiàn)回顧和理論梳理,為后續(xù)研究夯實(shí)理論基礎(chǔ);其次運(yùn)用層次分析法和專家打分法構(gòu)建債券信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的內(nèi)部評(píng)估體系;再次就建立的銀行債券信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部評(píng)價(jià)體系進(jìn)行試運(yùn)行,將得到的評(píng)估結(jié)果與第三方的評(píng)估結(jié)果進(jìn)行對(duì)比,找出造成差異的原因,分析差異的合理性,在差異可接受的范圍內(nèi),結(jié)合YC銀行風(fēng)險(xiǎn)偏好,對(duì)原內(nèi)部債券信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系進(jìn)行進(jìn)一步調(diào)整,以符合YC銀行的風(fēng)險(xiǎn)承受能力,最終確定YC銀行債券信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部評(píng)估體系。最后,提出YC銀行債券信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系實(shí)施的保障措施。研究結(jié)論,YC銀行債券信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部評(píng)估體系由債務(wù)人行業(yè)... 

【文章來(lái)源】：蘭州交通大學(xué)甘肅省

【文章頁(yè)數(shù)】：70 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【部分圖文】：

圖１．１按企業(yè)性質(zhì)劃分，違約率占比情況圖??

綜合類行業(yè)違約占比６．５％，工業(yè)機(jī)械行業(yè)違約占比６．１％，海港與服務(wù)行業(yè)違約??占比５．７％，煤炭與消費(fèi)用燃料行業(yè)違約占比１８．８％，電器部件與設(shè)備行業(yè)違約占比４．９％，??基礎(chǔ)化工行業(yè)違約占比３．６％，，半導(dǎo)體產(chǎn)品行業(yè)違約占比３．６％?（如圖１．３）：??按行業(yè)類型劃分

僨券違約占比２．４％，國(guó)泰君安證券公司主承銷債券違約占比２．３％；華泰證券主承銷債??券違約占比２．３％，萬(wàn)聯(lián)證券主承銷債券違約占比２．１％，中銀國(guó)際證券公司主承銷債券??違約占比２．１％，中信證券主承銷債券違約占比２．１％?（如圖１．４）。??按主承銪商劃分，違約率占比情況??■興鋃行??籣上海浦東發(fā)展鋃行??＊中國(guó)光大行??國(guó)中國(guó)建韻行??３７．４％??■Ｓｌｌｉａ?■國(guó)家開(kāi)臟??國(guó)泰君安證券??鼸華泰證券??＃１?券??＇其他主＿??圖１．４按主承銷商劃分，違約率占比情況圖??從以上數(shù)據(jù)可以看出中小銀行面臨的債券信用風(fēng)險(xiǎn)是現(xiàn)實(shí)存在的［１（）］。??部分違約債券發(fā)行人因有多只存續(xù)債券，在違約發(fā)生后，其后續(xù)債券仍不停地違約，??給債券市場(chǎng)造成了較大的沖擊。但也有發(fā)行人在債券違約并完成對(duì)付后其存續(xù)債券并沒(méi)??有發(fā)生再違約，比如中煤集團(tuán)山西華昱能源有限公司，在１５華昱ＣＰ００１違約最終完成??兌付后，其存續(xù)債券１１金海洋ＭＴＮ１并沒(méi)有發(fā)生違約，公司通過(guò)出售資產(chǎn)完成了兌付。??但截止到２０１８年初，違約債券發(fā)行人有存續(xù)僨券的有１１家，債券４５只，規(guī)模３８７．３９??億元，其中６家發(fā)行人對(duì)違約債券進(jìn)行了本息兌付［ｎ］。違約發(fā)行人存續(xù)債券如表１．１：??－４－??

【參考文獻(xiàn)】：
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碩士論文
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