滬深300股指期貨推出已有一年時間,一年間交易活躍、運(yùn)行平穩(wěn),交易額已居我國各金融衍生品交易之首。股指期貨為投資者提供了一種既能避險又能套利的風(fēng)險管理工具,其成功推出,健全了我國資本市場,提高了市場運(yùn)行效率,使價值投資理念更加廣泛推廣股指期貨具有兩個最重要的功能,套期保值功能與價格發(fā)現(xiàn)功能。股指期貨的價格發(fā)現(xiàn)功能是指股指期貨交易時將廣泛的影響供求關(guān)系的要素集中在交易市場內(nèi),通過眾多投資方公開、高效率地競價,有利于形成一個統(tǒng)一的、權(quán)威性的、預(yù)期性的交易價格,可以反映未來整個股票市場總體水平。股指期貨的價格發(fā)現(xiàn)功能,不但能夠起到引領(lǐng)未來現(xiàn)貨市場價格的作用,而且可以穩(wěn)定市場價格,促進(jìn)價格合理變動,促進(jìn)交易的繁榮和市場的良好發(fā)展。我國滬深300股指期貨推出以來,價格發(fā)現(xiàn)功能發(fā)揮作用的情況如何,是股票市場價格引領(lǐng)股指期貨市場,還是股指期貨市場價格引領(lǐng)股票市場,這一命題具有重要的研究價值與現(xiàn)實意義。本文以股指期貨與現(xiàn)貨市場的相互關(guān)系作為出發(fā)點(diǎn),以滬深300指數(shù)以及滬深300股指期貨連續(xù)合約收盤價的5分鐘高頻數(shù)據(jù)作為研究對象,采用定性分析與實證分析相結(jié)合的手段,深入研究股指期貨和現(xiàn)貨市場間價格發(fā)現(xiàn)關(guān)... 

【文章來源】：華東師范大學(xué)上海市 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：49 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【部分圖文】：

廣義脈沖響應(yīng)圖

【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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碩士論文
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本文編號：3271435