從行業(yè)視角出發(fā),運(yùn)用DCC-GARCH模型刻畫國際石油價(jià)格與我國行業(yè)股票市場的動(dòng)態(tài)相關(guān)關(guān)系,并在此基礎(chǔ)上度量國際石油價(jià)格對(duì)行業(yè)股票市場的條件在險(xiǎn)價(jià)值CoVaR和邊際風(fēng)險(xiǎn)溢出ΔCoVaR。實(shí)證結(jié)果顯示,國際石油價(jià)格與我國行業(yè)股票市場之間存在顯著的動(dòng)態(tài)相關(guān)性和風(fēng)險(xiǎn)溢出效應(yīng),但是石油價(jià)格沖擊對(duì)不同行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)溢出程度存在異質(zhì)性:平均來看,石油價(jià)格沖擊對(duì)工業(yè)行業(yè)和原材料行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)溢出程度最大,對(duì)金融地產(chǎn)行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)溢出程度最小。 

【文章來源】：經(jīng)濟(jì)與管理評(píng)論. 2019,35(05)北大核心CSSCI

【文章頁數(shù)】：14 頁

【文章目錄】：
一、引言
二、文獻(xiàn)綜述
    (一)國外相關(guān)研究概述
    (二)國際石油價(jià)格與中國股市關(guān)系的研究概述
    (三)相關(guān)文獻(xiàn)評(píng)述
三、國際石油價(jià)格與中國行業(yè)股市內(nèi)在關(guān)聯(lián)性的理論分析
四、模型設(shè)計(jì)與樣本數(shù)據(jù)
    (一)模型設(shè)計(jì)
        1.相關(guān)性估計(jì)
        2.風(fēng)險(xiǎn)溢出程度估計(jì)
    (二)樣本數(shù)據(jù)
        1.數(shù)據(jù)選取
        2.描述性統(tǒng)計(jì)
五、實(shí)證結(jié)果分析
    (一)石油價(jià)格與行業(yè)股票市場動(dòng)態(tài)相關(guān)性分析
    (二)石油價(jià)格與行業(yè)股票市場風(fēng)險(xiǎn)溢出程度分析
    (三)穩(wěn)健性檢驗(yàn)
六、結(jié)論及政策建議


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]國際油價(jià)對(duì)中國新能源市場的傳導(dǎo)效應(yīng)研究[J]. 王朝陽,陳宇峰,金曦.  數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究. 2018(04)
[2]國際大宗商品與我國股市的極端風(fēng)險(xiǎn)溢出效應(yīng)研究[J]. 趙新泉,孟曉華.  統(tǒng)計(jì)與決策. 2018(04)
[3]國際油價(jià)波動(dòng)對(duì)我國航空業(yè)股票指數(shù)影響研究——基于滬港通前后A股和H股兩市對(duì)比分析[J]. 潘海英,周婷,范小艷.  價(jià)格理論與實(shí)踐. 2017(09)
[4]結(jié)構(gòu)性油價(jià)沖擊對(duì)股票市場的非對(duì)稱影響研究[J]. 魏紅亮,鄧偉,笪哲.  價(jià)格理論與實(shí)踐. 2016(09)
[5]基于Copula函數(shù)的國際原油價(jià)格與股票市場收益的相關(guān)性研究[J]. 朱慧明,董丹,郭鵬.  財(cái)經(jīng)理論與實(shí)踐. 2016(02)
[6]國內(nèi)股市與國際股市、大宗商品市場的溢出效應(yīng)研究[J]. 聞岳春,王婕,程天笑.  國際金融研究. 2015(08)
[7]基于風(fēng)險(xiǎn)溢出關(guān)聯(lián)特征的CoVaR計(jì)算方法有效性比較及應(yīng)用[J]. 王周偉,呂思聰,茆訓(xùn)誠.  經(jīng)濟(jì)評(píng)論. 2014(04)
[8]國際原油價(jià)格波動(dòng)對(duì)中國經(jīng)濟(jì)的沖擊效應(yīng)研究[J]. 付云鵬,馬樹才,王利香.  經(jīng)濟(jì)與管理評(píng)論. 2012(02)
[9]國際石油價(jià)格對(duì)中國股票市場的影響——基于行業(yè)數(shù)據(jù)的經(jīng)驗(yàn)分析[J]. 金洪飛,金犖.  金融研究. 2010(02)
[10]石油價(jià)格與股票市場的溢出效應(yīng)——基于中美數(shù)據(jù)的比較分析[J]. 金洪飛,金犖.  金融研究. 2008(02)



本文編號(hào)：3271389