現(xiàn)如今,許多金融機(jī)構(gòu)將其衍生品與場(chǎng)外交易市場(chǎng)的交易對(duì)手和其他機(jī)構(gòu)進(jìn)行交易。由于用于場(chǎng)外交易市場(chǎng)交易的系統(tǒng)缺陷以及無(wú)效的監(jiān)管,信用風(fēng)險(xiǎn)成為威脅整個(gè)金融體系穩(wěn)定性的主要風(fēng)險(xiǎn)。因此,迫切需要準(zhǔn)確設(shè)計(jì)各種方案以有效抵御金融危機(jī)。標(biāo)準(zhǔn)期權(quán)定價(jià)公式不關(guān)注交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)。因此越來(lái)越多的投資者和研究人員開(kāi)始考慮交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)對(duì)公司信用風(fēng)險(xiǎn)的影響,并關(guān)注脆弱期權(quán)的定價(jià)。很多文獻(xiàn)對(duì)于標(biāo)的資產(chǎn)的波動(dòng)率假設(shè)為定值,這其實(shí)并不符合真實(shí)的金融市場(chǎng)規(guī)律,所以本文著重分析了當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)率是隨機(jī)的情況下時(shí),該如何給脆弱期權(quán)進(jìn)行定價(jià)。本文先介紹了脆弱期權(quán)這種金融衍生品產(chǎn)生的來(lái)源與背景,之后又介紹了Klein脆弱期權(quán)的定價(jià)方法,并給出了方程解的詳細(xì)推導(dǎo)過(guò)程。還比較了Black-Scholes期權(quán)與脆弱期權(quán)的不同。之后通過(guò)引入風(fēng)險(xiǎn)的市場(chǎng)價(jià)格這一概念,引出Scott模型隨機(jī)波動(dòng)率下歐式期權(quán)的定價(jià)方程,以Scott模型來(lái)模擬標(biāo)的資產(chǎn)的波動(dòng)率,通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)價(jià)格的方法得出了帶有邊界條件的脆弱期權(quán)價(jià)格所滿足的方程,最后通過(guò)有限差分方法得到了脆弱期權(quán)價(jià)格方程的遞推公式,從而找到了脆弱期權(quán)的定價(jià)方法。 

【文章來(lái)源】：吉林大學(xué)吉林省 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁(yè)數(shù)】：36 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
abstract
第一章 緒論
    1.1 研究背景
    1.2 研究歷史與現(xiàn)狀
    1.3 本文結(jié)構(gòu)與安排
第二章 基礎(chǔ)知識(shí)
    2.1 隨機(jī)過(guò)程相關(guān)知識(shí)
    2.2 期權(quán)定價(jià)方法
        2.2.1 等價(jià)鞅測(cè)度方法
        2.2.2 Black-Scholes定價(jià)方法
第三章 波動(dòng)率為常數(shù)時(shí)脆弱期權(quán)定價(jià)方法
    3.1 脆弱期權(quán)相關(guān)知識(shí)
    3.2 Klein模型下的脆弱期權(quán)定價(jià)方法
第四章 隨機(jī)波動(dòng)率模型下的脆弱期權(quán)定價(jià)方法
    4.1 模型介紹
    4.2 風(fēng)險(xiǎn)的市場(chǎng)價(jià)格
    4.3 Scott模型下的歐式期權(quán)定價(jià)
    4.4 Scott隨機(jī)波動(dòng)率模型下的脆弱期權(quán)定價(jià)
    4.5 數(shù)值計(jì)算
第五章 結(jié)論
參考文獻(xiàn)
作者簡(jiǎn)介及在學(xué)期間所取得的科研成果
致謝



本文編號(hào)：3266416